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SPTM ETF 소개: S&P 1500 추종

금융/주식

 2021. 6. 27.

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미국의 1500대 기업에 투자하는 ETF, SPTM를 소개하는 글입니다.

 

정식 명칭은 SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF입니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

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목차

1. 기본 정보

2. 역사 - 추종 지수 변화

3. 과거 성과

4. 투자 종목

5. 투자 종목 선정 기준

6. 배당 정보

7. 장단점

8. 평가

 
 

1. 기본 정보

SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF (SPTM)

 

2021.06.26. Yahoo Finance 기준.

• S&P Composite 1500 지수(^SP1500) 추종

• 주가: 52.85 (2021.06.25. 종가)

• 10년 평균 성과: 14.09%

• 배당률: 1.30%

• 순비용: 0.03%

• 거래량: 365,317주

• 순자산: 50.7억 USD (5.7조원)

• 운용사: State Street Global Advisors (SSGA)

• 상장: 2000.10.04.

 

운용사 State Street Global Advisors (SSGA)는 1978년에 설립되어 여러 펀드를 운영 중인 투자 회사.

- 모기업인 State Street Corporation은 1792년에 설립된 금융 그룹.

- SPDR은 State Street의 ETF 브랜드.

- 관리 자산(AUM)은 3.6조 USD (4,024조원, 2021.03.31. 기준).

- AUM 기준 5위권, ETF만 놓고 보면 2위권.

- 이 ETF 자체의 순자산은 50.7억 USD (5.7조원)으로 충분히 큰 편.

 

2. 역사 - 추종 지수 변화

SPTM은 SPY를 만든 SSGA에서 2000년에 만든 ETF. 대체로 종목 수가 많은 지수를 추종했음.

 

● 2000.10.04. 상장

당시 이름 SPDR Dow Jones Total Market ETF.

티커 TMW.

- Dow Jones U.S. Total Stock Market Index (^DWCF) 추종.

- Dow Jones에서 미국 주식 시가총액 상위 약 3,750개 기업으로 만든 지수.

 

● 2013.07.09

명칭 SPDR Russell 3000 ETF로 변경.

티커 THRK 변경.

- Russell 3000 지수 (^RUA) 추종.

- FTSE Russell에서 미국 시가총액 상위 약 3,000개 기업으로 만든 지수.

 

● 2017.11.16.

명칭 SPDR Portfolio Total Stock Market ETF로 변경.

티커 SPTM 변경.

- 자체 제작 SSGA Total Stock Market Index 추종.

- Russell 3000과 유사하게 만든 지수. 약 2,800개 기업으로 구성.

 

● 2020.01.24.

명칭 SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF로 변경.

티커 SPTM 유지.

- S&P Composite 1500 지수(^SP1500) 추종.

- S&P Dow Jones Indices에서 미국 시가총액 상위 약 1,500개 기업으로 만든 지수.

 

3. 과거 성과

Yahoo Finance, 2021.06.26. 기준. 비교 대상은

- S&P 500 추종 IVV (미국 대기업, 약 500개)

- CRSP U.S. Total Market Index 추종 VTI (미국 상장 기업 대부분, 약 3,750개)

1년 VTI 44.15% > SPTM 42.29% > IVV 40.46%

3년 VTI 18.04% > IVV 17.97% > SPTM 17.52%

5년 VTI 17.39% > IVV 17.15% > SPTM 17.11%

10년 IVV 14.34% > VTI 14.21% > SPTM 14.09%

20년 VTI 9.00% > SPTM 8.49% > IVV 8.48%

 

장기 성과는

- 전체적으로 VTI (3,750개)가 가장 높고,

- SPTM은 S&P 500 추종 IVV (500개)와는 거의 비슷.

 

- 하지만 SPTM은 2013, 2017, 2020년에 추종 지수를 3회 바꾼 적이 있고, 과거에는 VTI·IVV에 비해 비용(수수료)가 높은 적도 있었던 점을 감안할 필요가 있음.

- 현재는 비용이 0.03%로 IVV, VTI 등 경쟁 상품과 같음.

 

● 2020.01.~

- 이 시기에는 S&P Composite 1500 지수 추종.

- 이 시기에는 VTI보다 IVV에 가깝게 움직였음.

 

SPTM 2020년 이후
SPTM과 경쟁 상품 비교(2020~). Porfoilo Visualizer.

 

아래는 과거 다른 지수를 추종했을 때의 상황. 다른 지수를 추종했던 시기이기 때문에 분석 자료로서 부적절할 수 있음.

 

● 2017.11.~2019.12.

- 이때는 자체 제작 SSGA Total Stock Market Index (2,800개)추종.

- IVV > VTI > SPTM

SPTM 2017~2019
SPTM과 경쟁 상품 비교(2017~2019). Porfoilo Visualizer.

 

● 2013.07.~2017.10.

- 이때는 Russell 3000 지수를 추종.

- IVV > VTI > SPTM

SPTM 2013~2017
SPTM과 경쟁 상품 비교(2013~2017). Porfoilo Visualizer.

 

● 2001~2013.06.

- 비교 대상 중 상장이 가장 늦은 VTI의 상장일부터 비교.

- 이때는 Dow Jones U.S. Total Stock Market Index를 추종.

- VTI > SPTM > IVV

SPTM 2001~2013
SPTM과 경쟁 상품 비교(2001~2013). Porfoilo Visualizer.

 

- 전체적으로 VTI에 비해 성과가 낮았음.

- 다만 연도별로 보면 SPTM이 VTI에 비해 좋았을 때도 있었음 (05, 08, 13, 14, 17, 19, 21 글 작성일까지).

 

4. 투자 종목

SPTM ETF에서 투자하는 종목.

 

추종 지수인 S&P Composite 1500 지수(^SP1500)에 맞게 보유함.

2021.06.24. 기준 (상위 10개 합 24.95%)

 

Apple Inc. (AAPL) 5.30%

Microsoft Corporation (MSFT) 5.08%

Amazon.com Inc. (AMZN) 3.75%

Facebook Inc. Class A (FB) 2.09%

Alphabet Inc. Class A (GOOGL) 1.87%

Alphabet Inc. Class C (GOOG) 1.83%

Tesla INC. (TSLA) 1.33%

Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK.B) 1.33%

NVIDIA Corporation (NVDA) 1.21%

JPMorgan Chase & Co. (JPM) 1.17%

 

총 1.530개

 

업종

- 정보 기술 26.05%

- 헬스케어(건강) 12.83%

- 임의소비재 12.48%

- 금융 11.76%

- 통신 서비스 10.40%

- 산업재 9.38%

- 필수(고정)소비재 5.66%

- 부동산 3.12%

- 에너지 2.93%

- 소재 2.93%

- 유틸리티(공공재) 2.47%

 

2010년대 이후 기술주가 크게 성장하면서, 기술 섹터의 기업도 늘어나고 시가총액도 늘어남.

 

5. 투자 종목 선정 기준

추종 지수인 S&P Composite 1500 (^SP1500) [공식 문서]의 기준을 따름.

 

요약하자면 미국 대기업 1,500선. 다만 미국 전체의 업종 분포와 비슷하게 구성하고, 거래량이 너무 적은 주식은 제외.

 

- 미국 소재 기업 (고정 자본, 매출 등 참고).

- 미국 거래소(NYSE, NASDAQ, COBE) 상장.

- 비상장기업 투자전문회사(BDC), 우선주(Preferred stock), ETF 등 특수 형태 주식은 제외.

- 연간 거래액이 유동조정시가총액 이상.

- 6개월 거래량이 25만주 이상.

- 중단된 사업을 제외한 최근 네 분기의 순이익(GAAP Earning) 합이 흑자, 그리고 가장 최근 분기도 흑자.

 

- 비조정 시가총액 8.5억 USD 이상 (기업 수를 맞추기 위해, 재조성 시 바뀔 수 있음).

→ S&P 500: 131억 USD 이상.

→ S&P MidCap 400: 36억 USD 이상.

→ S&P SmallCap 600 8.5억 USD 이상.

→ 합쳐서 S&P Composite 1500 지수.

 

- S&P Total Market Index의 섹터 비중과 비슷하게 종목 약간 조정.

- S&P Total Market Index는 거래량이 매우 적은 일부 기업 외에는 대부분의 상장 기업 포함.

- 해당 지수에 관해서는, 해당 지수 추종 ETF ITOT 분석 글 참고

 

- 비중은 유동조정 시가총액(= 거래 가능한 주식 수 x 주가) 비율대로 산정.

 

요약하자면 미국 대기업 1,500선. 다만 미국 전체의 업종 분포와 비슷하게 구성하고, 거래량이 너무 적은 주식은 제외.

 

6. 배당 정보

● 연말 종가 기준 배당률 (최근 10년)

- 대체로 S&P 500 추종 ETF에 비해 0.05%p 정도 낮음.

2020년: 1.56%

2019년: 1.72%

2018년: 1.90%

2017년: 1.66%

2016년: 1.91%

2015년: 1.92%

2014년: 2.08%

2013년: 1.63%

2012년: 1.95%

2011년: 1.82%

 

● 최근 배당 이력

배당락일 / 배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

 

2021.06.21. / 0.174 / 51.51

2021.03.22. / 0.159 / 48.63

 

2020.12.21. / 0.204 / 45.78

2020.09.21. / 0.142 / 40.58

2020.06.22. / 0.171 / 37.91

2020.03.23. / 0.201 / 28.09

 

2019.12.20. / 0.203 / 39.75

2019.09.20. / 0.159 / 37.29

2019.06.21. / 0.173 / 36.82

2019.03.15. / 0.148 / 35.03

 

2018.12.21. / 0.151 / 30.52

2018.09.21. / 0.184 / 36.58

2018.06.15. / 0.125 / 34.88

2018.03.16. / 0.126 / 34.11

 
 

7. 장단점

위 정보를 토대로 장단점을 요약.

 

● 장점

• 낮은 주가

- 같은 회사의 S&P 500 추종 ETF SPLG과 마찬가지로 50 USD 근처.

- 투자 자금이 적거나, 잔돈을 줄이고 싶을 때 선택 가능.

- 분할 매수·분할 매도가 쉬움.

- 보유 주식 수가 늘어나서 심리적으로 풍부해 보임.

 

● 비슷한 점

- 비용은 VTI, ITOT, SPLG 등 경쟁 상품과 같은 0.03%.

- ITOT는 VTI와 거의 비슷하게 미국 기업 대부분에 투자하는 ETF.

- 운용사의 신뢰도. SPTM의 운용사 SSGA는 Blackrock, Vanguard와 함께 미국에서 가장 큰 증권사 중 하나.

 

● 단점

VTI, ITOT 비해 전체적으로 낮았던 성과.

- 다만 연도별로 보면 SPTM이 VTI에 비해 좋았을 때도 있었음.

- 05, 08, 13, 14, 17, 19, 21년 5월까지.

 

QQQ 등 기술주 비중이 높은 ETF에 비해 낮았던 성과.

- 닷컴버블 후에는 QQQ 등 기술주 비중이 높은 ETF에 비해 성과가 낮음.

- 현재의 상황을 기술주 버블로 볼 것인지, 기술주 중심의 성장 흐름으로 볼 것인지에 따라 선택.

SPTM, QQQ 비교
SPTM과 QQQ의 비교 (2011~). Portfolio Visualizer.

 

• 경쟁상품에 비해 작은 운용 규모. 50.7억 USD(5.7조원)도 충분히 크지만, 문제가 생겼을 때 업무 처리의 우선 순위에서 밀릴 수 있음.

 

• 적은 거래량

정규장 시간에 거래가 어려운 정도는 아니지만, 프리마켓·애프터마켓에서는 거래가 어려움.

 

• 추종 지수를 변경했던 역사. 큰 차이는 없는 지수 간의 변화였지만, 추종 지수를 임의대로 변경한다는 점을 불안하게 느낄 수 있음.

 

8. 평가

S&P 500에 중소형주를 약간 추가한 ETF.

 

중소형주의 비중을 아주 약간만 늘리고 싶을 때 활용 가능.

 

- 대형주 중심 S&P 500 추종 ETF (VOO, SPLG 등)

- 미국 전체에 투자하는 ETF VTI, ITOT

 

사이에 위치한 상품이기 때문.

 

- SPLG는 미국 기업 약 500개.

- SPTM 1,500개.

- ITOT 3,650개.

- VTI 3,750개.

 

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