상세 컨텐츠

본문 제목

TDIV ETF 소개: 배당↑ 기술·통신 대형주 투자

금융/주식

 2021. 10. 11.

본문

* 분기마다 업데이트합니다.

 

미국의 ETF, TDIV를 소개하는 글입니다.

 

요약하자면, 지난 1년간 주당 배당금이 감소하지 않은 기술·통신 대형주 100개를 선택해, 배당금 총액에 비례하여 투자하는 상품입니다.

 

제목에는 알기 쉽게 "배당↑"로 표시했지만, 주당 배당금이 감소하지만 않았으면 됩니다.

 

이름에 NASDAQ이 붙은 것은, NASDAQ에서 개발한 지수를 활용한다는 의미입니다. NASDAQ 거래소의 주식은 물론, NYSE, CBOE의 주식도 함께 다룹니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

관련 글

 

목차

1. 기본 정보

2. 과거 성과

3. 투자 종목

4. 투자 종목 선정 기준

5. 배당 정보

6. 장단점

7. 평가

 
 

1. 기본 정보

First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV)

 

Fidelity, 2021.10.08. 기준

• 분류: Large Value (대형 가치)

- 대형주 비중이 높음.

- 성장성에 비해 상대적으로 현재 가치가 높은 주식 중심 (=현재 가치에 비해 성장성이 상대적으로 낮은 기업 중심).

 

• 주가: 57.28 USD (6.9만원)

• 배당률: 1.86%

• 순비용: 0.50%

• 거래량: 53,411주

• 순자산: 16억 USD (1.9조원)

• 상장일: 2012.08.13.

• 운용사: First Trust Advisors L.P.

 

운용사 First Trust는 1991년에 설립되어 펀드를 운영 중인 투자 회사.

- 관리 자산은 1,716억 USD (205조원, 2021.08.25.).

- 자료에 따라 다르지만, 관리 자산 기준 100위 근처 투자회사.

 

- 이 ETF 자체의 순자산은 16억 USD (1.9조원). 최상위권은 아니지만 충분히 큰 편.

 

2. 과거 성과

Portfolio Visualizer, 2021.09.30. 기준.

비교 대상은 S&P 500 지수 추종 SPY.

배당금을 포함하여 계산한 것.

1년 31.59% > SPY 29.96%

3년 16.36% > SPY 15.90%

5년 16.71% < SPY 16.80%

 

2012년 상장 이후

TDIV 15.03% < SPY 15.27%

 

• 아래는 상장 이후, S&P 500 추종 ETF SPY와의 비교.

- S&P 500 추종 SPY의 성과가 약간 좋음.

- 하지만 투자 시점에 따라 TDIV가 좋은 경우도 많음.

- 14, 16, 17, 18, 19년은 TDIV의 성과가 좋았음. 2012~2021.09.30. 10년 중 5년.

TDIV, SPY 성과 비교
SPY, TDIV 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

3. 투자 종목

• 보유 주식 스타일: Large Value (대형 가치)

- 대형주 비중이 높음.

- 성장성에 비해 상대적으로 현재 가치가 높은 주식 중심 (=현재 가치에 비해 성장성이 상대적으로 낮은 기업 중심).

TDIV 보유 주식 스타일
TDIV 보유 주식 스타일. Morningstar.

 

•  펀드가 투자하는 종목 상위 10개

2021.09.30. 기준

TOP 10 비중 58.33%

IBM / International Business Machines Corp / 8.24%

INTC / Intel Corp / 8.21%

AVGO / Broadcom Inc / 8.12%

MSFT / Microsoft Corp / 7.78%

AAPL / Apple Inc / 7.76%

TXN / Texas Instruments Inc / 4.19%

ORCL / Oracle Corp / 4.07%

QCOM / Qualcomm Inc / 3.66%

TSM / Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd / 3.47%

ADI / Analog Devices Inc / 2.84%

 

총 94개

 

• 업종 (GICS 기준)

- 정보기술 82.5%

- 통신서비스 16.32%

- 산업재 0.66%

- 임의소비재 0.05%

- 헬스케어(건강) 0.01%

- 금융 0%

- 필수(고정)소비재 0%

- 에너지 0%

- 부동산 0%

- 소재 0%

- 유틸리티(공익사업) 0%

 

ICB 기준으로는 기술, 통신 두 업종만 있음.

 

아래는 S&P 500 추종 SPY와의 섹터 비중 비교.

TDIV, SPY 섹터 비중 비교
TDIV, SPY 섹터 비중 비교. ETFRC.

 

- 기술 업종의 비중이 극단적으로 높음.

- 통신서비스 업종의 비중도 높음.

- 다른 업종 주식은 거의 없거나 전혀 없음.

 

4. 투자 종목 선정 기준

추종 지수인 NASDAQ Technology Dividend Index (NQ96DIVUS) [링크]의 기준을 따름.

이름에 NASDAQ이 붙은 것은, NASDAQ에서 개발한 지수를 활용한다는 의미. NASDAQ 거래소의 주식은 물론이고, NYSE, CBOE의 주식도 포함.

 

요약하자면, 지난 1년간 주당 배당금이 감소하지 않은 기술·통신 대형주 100개를 선택해, 배당금 총액에 비례하여 투자.

- 다만 기술 80%, 통신 20% 비중.

 

◆ 1. 기본 조건

• 보통주, ADR

• NASDAQ, NYSE, CBOE 거래소

• (ICB 기준) 기술 또는 통신 업종

• 시가총액 5억 USD 이상

• 3개월 평균 일 거래액 1백만 USD 이상

 

• 지난 12개월 이내에 일반 배당금 지급했을 것.

• 지난 12개월 이내에 주당 일반 배당금(common DPS) 감소가 없었을 것.

 

• 배당률 0.5% 이상

 

◆ 2. 종목 선택

위에 해당하는 주식 중, 지난 12개월간 주당 배당금이 가장 높은 100개 종목 선택.

 

◆ 3. 비중 결정

A. 초기 비중은 12개월간 지급된 배당금 총액(=DPS*주식 수)에 비례하여 결정.

 

B. 최종 비중은 다음 조건을 만족하도록 조정.

기술 업종 총합 80%

기술 업종 주식 중

- 유동 조정 시가총액 상위 5개 종목 최대 비중은 각각 8%

- 나머지 기술 업종의 개별 종목 최대 비중은 각각 4%

 

통신 업종 총합 20%

통신 업종의 개별 종목 최대 비중은 각각 2%

 

◆ 4. 리밸런싱

• 종목 재편성 연 2회. 매년 3, 9월 세 번째 금요일 다음 거래일 개장 전.

• 리밸런싱 연 4회. 매년 3, 6, 9, 12월 세 번쨰 금요일 다음 거래일 개장 전.

 

다만 연중 어느 때라도 기본조건을 만족하지 못하게 되면 퇴출.

 

5. 배당 정보

● 연말 종가 기준 배당률 / 주당 배당금

2021 / 1.86% (2021.09.30. 기준)

2020 / 2.10% / 1.026

2019 / 2.35% / 0.979↓

2018 / 3.15% / 0.983

2017 / 2.48% / 0.799

2016 / 2.74% / 0.724

2015 / 2.90% / 0.637↓

2014 / 3.29% / 0.774

2013 / 2.80% / 0.569

2012 / 1.30% / 0.202 (8월 상장, 2회만 지급)

 

주당 배당금 삭감: 2015, 2019

 

● 최근 배당 이력

배당락일 / 주당배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

 

2021.09.23. / 0.237 / 57.85

2021.06.24. / 0.267 / 56.54

2021.03.25. / 0.163 / 52.75

 

2020.12.24. / 0.401 / 49.00

2020.09.24. / 0.224 / 42.55

2020.06.25. / 0.191 / 41.08

2020.03.26. / 0.211 / 34.21

 

2019.12.13. / 0.324 / 42.64

2019.09.25. / 0.254 / 39.81

2019.06.14. / 0.228 / 38.20

2019.03.21. / 0.173 / 38.34

 
 

6. 장단점

● 장점

• S&P 500 (시장 평균)과 비슷한 성과를 보이면서 약간 높은 배당률

- 2020년 9월 말 기준, S&P 500 추종 ETF의 배량률은 1.3% 내외.

- TDIV는 1.84%로 약간 높음.

 

• COVID-19 이후에도 S&P 500 (시장 평균)과 유사한 성과를 보임.

- VIG, NOBL, DGRW, DGRO 등 다른 배당성장 ETF는 대개 COVID-19 이후 성과가 S&P 500보다 좋지 않았음. 

 

• 기술 80%, 통신 20%로 특정 섹터 비중이 매우 높음.

- 기술, 통신 섹터의 성장성이 크다고 보는 관점에서는 장점이 될 수도 있음.

- 비슷한 성과를 보인 S&P 500 ETF에 비해 변동성이 약간 컸는데, 이는 저점을 잡을 기회가 더 있다고 볼 수도 있음.

 

● 단점

• 적은 거래량

- 일 5만주 정도로 거래량이 상당히 적음.

- 유동성 공급자(LP)가 호가 창을 거의 채우기 때문에 평소에는 문제가 별로 없음.

- 하지만 변동성이 심할 때, LP가 스프레드를 넓히거나, 잠시 호가를 제시하지 않는 등 투자자에게 불리한 행위를 할 여지가 있음.

 

• 기술 80%, 통신 20%로 특정 섹터 비중이 매우 높음.

- 거의 비슷한 성과를 보인 S&P 500 ETF에 비해, 성과 대비 변동성이 꽤 컸음.

- Sharpe Ratio SPY 1.10 > TDIV 0.99

- Sortino Ratio SPY 1.81 > TDIV 1.62

 

QQQ, SPYG 등 성장 중심 ETF에 비해 낮았던 성과.

- TDIV 상장 2012년 이후, QQQ가 5.7배 될 동안 TDIV는 3.6배.

TDIV, QQQ, SPYG 성과 비교
QQQ, SPYG, TDIV 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

• 0.50%로 다소 높은 비용(수수료).

- 비용이 높으면, 같은 포트폴리오를 개별주로 운영했을 때보다 손해 폭이 커짐.

 

7. 평가

기술·통신 업종의 배당 가치주를 모은 ETF.

 

시장 평균과 거의 비슷한 성과를 보이면서, 약간 배당률이 높았음.

 

또한 COVID-19 이후에도 S&P 500 (시장 평균)과 유사한 성과를 보였음.

- VIG, NOBL, DGRW, DGRO 등 다른 배당성장 ETF는 대개 COVID-19 이후 성과가 S&P 500보다 좋지 않았음.

 

성과 대비 변동성이 약간 컸던 점은, 좋게 보면 저점을 잡을 기회가 많았던 것으로 볼 수도 있음.

 

다만 업종 편중이 심한 만큼, 업종의 상황을 보고 투자할 필요가 있음.

 

관련 글

반응형

같은 카테고리의 글 더보기

댓글 영역