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QQQ ETF 소개: NASDAQ 거래소 100대 기업

금융/주식

 2021. 10. 26.

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* 분기마다 업데이트합니다.

 

미국의 ETF, QQQ를 소개하는 글입니다.

 

NASDAQ(나스닥) 거래소에 상장된 기업 중, 금융 기업을 제외한 시가총액 상위 100개 종목에 시가총액 비율대로 투자하는 상품입니다.

 

참고로 미국에는 NASDAQ 외에도 NYSE(뉴욕증권거래소), CBOE(시카고옵션거래소) 등 여러 증권거래소가 있습니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

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목차

1. 기본 정보

2. 과거 성과

3. 투자 종목

4. 투자 종목 선정 기준

5. 배당 정보

6. 장단점

7. 평가

 
 

1. 기본 정보

INVESCO QQQ TRUST SERIES 1 (QQQ)

- 349.15 USD (43.0만원, 2022.04.08)

 

이하는 2022.03.31. 기준. 자료 Fidelity.

• 보유 주식 스타일: 대형 성장

- 대형주의 비중이 높음.

- 성장주의 비중이 높음.

- 성장주: 성장성 > 현재 가치

- 가치주: 현재 가치 > 성장성

 

• 배당률: 0.48%

• 순비용: 0.20%

• 거래량: 74,348,470주 (90일 평균)

• 순자산: 1,965억 USD (242.4조원)

• 상장일: 1999.03.10.

• 운용사: Invesco

 

운용사 Invesco는 1935년에 설립되어 여러 펀드를 운영 중인 투자 회사.

- 관리 자산(AUM)은 1.61조 USD (1,971조원, 2021.12.31.).

- AUM 기준 10위권, ETF만 놓고 보면 5위권.

 

- 이 ETF의 순자산은 1,965 USD (242.4조원)으로, ETF 전체 중 5위.

- 1위는 VTI (미국 상장기업 대부분)

- 2~4위는 VOO, SPY, IVV (미국 500대 기업)

 

2. 과거 성과

Portfolio Visualizer, 2022.02.28. 기준.

- 비교 대상은 S&P 500 지수 추종 SPY. 둘 다 1990년대에 상장한 ETF.

- 배당 재투자 가정.

1년 10.93% < SPY 16.34%

3년 26.83% > SPY 18.14%

5년 22.56% > SPY 15.08%

10년 19.49% > SPY 14.47%

 

15년 15.85% > SPY 9.99%

20년 13.16% > SPY 9.16%

 

QQQ 상장 1999년 이후

QQQ 9.27% > SPY 7.42%

 

• 아래는 QQQ 상장 1999년 이후, 미국 500대 기업에 시가총액 비례로 투자하는 (=S&P 500 추종) SPY와의 성과 비교.

- 닷컴버블 때 QQQ가 심하게 폭락하였으나, 상승할 때에는 QQQ가 더 빨리 상승.

- QQQ가 SPY보다 좋았던 해: 1999~2021 23년 중 14년 (99, 03, 07, 09, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 18, 19, 20)

- 특히 2010년대의 성과가 압도적으로 좋았음.

 

- 닷컴버블 최대 낙폭 QQQ -82.96% / SPY -47.52%

- 서브프라임모기지 사태 최대 낙폭 QQQ -51.55% / SPY -55.19%

- COVID-19 최대 낙폭 QQQ -26.64% / SPY -33.72%

QQQ, SPY 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

• 아래는 2010년 이후 SPY와의 성과 비교.

- 이 시기에는 QQQ의 성과가 압도적으로 좋았음.

QQQ, SPY 성과 비교 (2010~). Portfolio Visualizer.

 

3. 투자 종목

• 보유 주식 스타일: 대형 성장

- 대형주의 비중이 높음.

- 성장주의 비중이 높음.

- 성장주: 성장성 > 현재 가치

- 가치주: 현재 가치 > 성장성

 

• QQQ 펀드가 투자하는 종목 상위 10개

- 2022.03.31. 기준

- TOP 10 비중 53.60%

AAPL / Apple Inc / 12.49%

MSFT / Microsoft Corp / 10.13%

AMZN / Amazon.com Inc / 7.27%

TSLA / Tesla Inc / 4.88%

NVDA / NVIDIA Corp / 4.21%

GOOG / Alphabet Inc / 3.86%

GOOGL / Alphabet Inc / 3.67%

FB / Meta Platforms Inc (구 페이스북) / 3.37%

AVGO / Broadcom Inc / 1.87%

COST / Costco Wholesale Corp / 1.86%

 

총 103개

 

• 업종

- 정보기술 50.21%

- 임의소비재 17.01%

- 통신서비스 17.00%

- 헬스케어(건강) 5.86%

- 필수(고정)소비재 5.50%

- 산업재 3.08%

- 유틸리티(공공사업) 1.13%

- 금융 0% (지수 산정에서 제외)

- 부동산 0% (100위 안에 해당 업종 없음)

- 에너지 0% (100위 안에 해당 업종 없음)

- 소재 0% (100위 안에 해당 업종 없음)

 

아래는 S&P 500 추종 SPY와의 섹터 비중 비교.

QQQ, SPY 섹터 비중 비교. ETFRC.

 

- 기술 업종의 비중이 50% 정도로 굉장히 높음. S&P 500에서 기술 업종의 비중이 약 28%인 것에 비해 약 1.8배.

- 금융 업종은 NASDAQ 100 지수 자체에서 제외되어 있음. 1985년에 NASDAQ Financial-100이라는 지수를 함께 만들었음.

- 부동산·에너지·소재 업종도 0%. 해당 업종 대기업은 주로 NYSE에 상장되어 있기 때문으로 보임.

 

4. 투자 종목 선정 기준

추종 지수인 NASDAQ 100 (^NDX) [링크]의 기준을 따름.

 

요약하자면 NASDAQ 거래소 상장 기업 중, 금융 기업을 제외한 시가총액 TOP 100.

 

● NASDAQ GS, NASDAQ GM에 상장된 기업 중에서 선택.

- ICB 기준 금융기업 제외, REITs 제외.

- 일 평균 거래량(3개월 평균) 20만 주 이상.

 

● 종목 재편성은 12월에 연 1회.

- 단 비중이 너무 낮아진 기업의 퇴출은 매월 진행. 월말 기준, 단일 종목의 수정 시가총액이 지수 전체 수정 시가총액의 0.10% 미만이면 지수에서 퇴출.

- 1. 수정 시가 총액 높은 순으로 정렬.

- 2. 상위 1~75위 기업은 지수에 바로 추가.

- 3. 기존 구성 기업 중 100위 안에 포함되는 기업을 추가.

- 4. 2~3번 합계가 100개 미만일 때에는, 101~125위 기업 중 기존에 100위 이내였던 기업을 추가.

- 5. 4번까지 해도 100개 미만이면, 남은 자리는 새로운 기업 중 100위 이내인 기업으로 채움.

- 6. 초기 비중은 수정 시가총액 비율대로 결정.

 

● 연간 리밸런싱은 12월에 연 1회.

• 연간 리밸런싱 1단계

- 개별 기업의 초기 비중이 15%를 넘지 않을 때에는 초기 비중 그대로.

- 개별 기업의 초기 비중이 15%를 넘을 때에는, 개별 기업의 비중을 14% 이하로 조정하고, 다른 기업에 비례하여 비중을 분배.

 

• 연간 리밸런싱 2단계

- 시가총액 상위 5개 기업의 비중 합이 40%를 넘지 않을 때에는, 1단계 비중을 그대로 최종 비중으로 사용.

- 시가총액 상위 5개 기업의 비중 합이 40%를 넘을 때에는 다음 기준을 만족하도록 조정.

─ 상위 5개 기업의 비중 합이 38.5%를 넘지 않게 조정하고, 다른 기업에 비례하여 비중을 분배.

─ 상위 5위에 들지 못한 기업의 비중은 4.4%, 또는 5위 기업의 비중보다는 낮아야 함.

 

● 분기 리밸런싱은 3,6,9,12월 연 4회.

• 분기 리밸런싱 1단계

- 개별 기업의 초기 비중이 24%를 넘지 않을 때에는 초기 비중 그대로.

- 개별 기업의 초기 비중이 24%를 넘을 때에는, 해당 기업의 비중을 20% 이하로 조정하고, 다른 기업에 비례하여 비중을 분배.

 

• 분기 리밸런싱 2단계

- 1단계 비중이 4.5%를 넘는 기업들의 비중 총합이 48%를 넘지 않을 때에는, 1단계 비중을 그대로 최종 비중으로 사용.

- 1단계 비중이 4.5%를 넘는 기업들의 비중 총합이 48%를 넘을 때에는, 그 비중이 40%가 되도록 조정하고, 그 비중은 최종 비중으로 사용.

 

요약하자면 NASDAQ 거래소 상장 기업 중, 금융 기업을 제외한 시가총액 TOP 100.

 

5. 배당 정보

● 연말 종가 기준 배당률 / 주당 배당금

2021 / 0.43% / 1.697▼

 

2020 / 0.56% / 1.737

2019 / 0.75% / 1.582

2018 / 0.93% / 1.405

2017 / 0.86% / 1.301

2016 / 1.10% / 1.253

 

2015 / 1.04% / 1.105▼

2014 / 1.49% / 1.453

2013 / 1.09% / 0.893

2012 / 1.37% / 0.823

2011 / 0.91% / 0.463

(이하 생략)

 

주당 배당금 삭감: 05,06,07,15,21 (2004~2021 17년 중 5년)

 

● 최근 배당 이력

배당락일 / 배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

2022.03.21. / 0.434 / 351.49

 

2021.12.20. / 0.491 / 384.91

2021.09.20. / 0.414 / 373.83

2021.03.21. / 0.397 / 342.63

2021.03.22. / 0.395 / 313.14

 

2020.12.21. / 0.561 / 310.06

2020.09.21. / 0.388 / 266.87

2020.06.22. / 0.424 / 244.24

2020.03.23. / 0.363 / 170.70

 

2019.12.23. / 0.458 / 211.71

2019.09.23. / 0.384 / 190.80

2019.06.24. / 0.416 / 188.57

2019.03.18. / 0.324 / 178.35

 

2018.12.24. / 0.421 / 147.57

2018.09.24. / 0.330 / 183.71

2018.06.18. / 0.378 / 176.98

2018.03.19. / 0.277 / 171.02

 
 

6. 장단점

● 장점

• 2010년대 이후 굉장히 좋았던 성과.

- 지난 2010년 이후, QQQ 이상의 성과를 보인 ETF는 섹터 ETF 또는 레버리지 ETF 이외에 거의 없음.

QQQ, SPY 성과 비교 (2010~). Portfolio Visualizer.

 

• 서브프라임 모기지 사태와 COVID-19 시기에는 비교적 덜 하락.

- 서브프라임모기지 사태 최대 낙폭

QQQ -51.55% / SPY -55.19%

 

- COVID-19 최대 낙폭

QQQ -26.64% / SPY -33.72%

 

- 다만 닷컴버블 시기에는 QQQ -82.96% / SPY -47.52%

- 즉 경제위기 유형에 따라 다르게 움직일 수 있음.

 

• 신뢰도

- 큰 회사, 큰 규모, 오래된 역사.

- QQQ는 1999년에 상장되어 닷컴버블, 서브프라임모기지 사태. COVID-19 등을 모두 거침.

- 특히 닷컴버블 시기 최대 낙폭 -82.96%를 거치고도 상장폐지되지 않은 점과, 그 과정에서도 유동성공급자(LP)가 성실하게 유동성을 공급했던 점에서 신뢰 가능.

- 기관 투자자도 많이 이용하는 펀드라는 점에서도 신뢰 가능.

 

● 단점

• 섹터 편중

- 기술, 통신, 임의소비재 섹터의 합이 85%. 특히 기술 섹터는 50%.

- 다만 2010년대 주가 상승을 기술 섹터가 주도한 만큼, 앞으로도 주가가 계속 오를 것으로 본다면 오히려 좋음.

 

• 버블 우려

- NASDAQ 100 종목 중, PER이 닷컴버블 시기처럼 높은 기업은 테슬라 이외에 없지만, 그래도 정도의 차이일 뿐 거품이라고 보는 시각도 있음.

- 특히 2010년대에 굉장히 빠르게 주가가 올랐는데, 앞으로도 그런 주가 상승이 유지될지는 알 수 없음.

 

• 높은 주가

- 주당 349.15 USD (43.0만원, 2022.04.08.).

- 투자 금액이 적은 사람, 다른 ETF와의 비중을 조절하여 투자하고 싶은 사람은 높다고 느낄 수 있음.

- 주가가 낮은 주식에 비해 분할매매가 어려움.

- 같은 회사에서 저가판 QQQM도 운용하고 있으니, QQQ의 주가가 부담된다면 추천

 

• 낮은 배당률

- 배당률은 2022년 기준 0.5% 정도.

- 다만 주가가 과거와 같이 오른다면 배당이 필요 없는 수준.

 

7. 평가

닷컴버블 (IT버블) 폭락 시기 외에는 성과가 좋았던 ETF. 특히 2010년대에는, 레버리지 상품이 아닌 펀드 중 거의 최고 수준의 성과를 보였음. SPY(≒미국 시장 평균)보다 압도적으로 좋았음.

 

배당금이 적기는 하지만, 과거와 같이 성장한다면 배당금은 필요 없을 정도.

 

앞으로도 기술주 중심의 NASDAQ 거래소 대형주가 더 크게 성장할 것으로 예상한다면 선택.

 

다만 2010년대의 상승폭이 굉장히 컸기 때문에, 2020년대에도 그 상승세가 유지될지에 대해서는 의견이 나뉨.

 

만약 350 USD의 근처의 주가가 부담스럽다면, 같은 회사에서 운용 중인 QQQM을 추천. 역시 NASDAQ 100 지수를 추종하는 ETF.

 

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댓글 영역

  • 프로필 사진
    soxo
    2021.07.18 17:04
    최고!!!!감사합니다!국내 주식은 안할겁니다 ㅋㅋ
  • 프로필 사진
    천재신가요?
    2021.07.27 16:42
    천재십니까...휴먼... 이런귀한자료를 클릭질한방으로 볼수있다니 ..
    SPQ ,DIA,QQQ 에서 고민중이었는데.. TOP2 SPQ QQQ깔고 가야겟네요 감사합니다
    • 프로필 사진
      2021.07.27 18:01 신고
      무난하면서도 좋은 ETF 같습니다. 성투하시기를 바랍니다.