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VT ETF 소개: 전 세계 주식에 투자

금융/주식

2021. 11. 7.

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* 분기마다 업데이트합니다.

 

미국의 ETF, VT를 소개하는 글입니다.

 

전 세계의 주식에 투자하는 ETF입니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

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목차

1. 기본 정보

2. 과거 성과

3. 투자 종목

4. 투자 종목 선정 기준

5. 배당 정보

6. 장단점

7. 평가

 
 

1. 기본 정보

Vanguard Total World Stock ETF (VT)

- 101.43 USD (12.3만원, 2022.03.25.)

 

이하는 2022.02.28. 기준. 자료 Fidelity.

• 보유 주식 스타일: 대형 혼합

- 대형주의 비중이 높음.

- 성장주와 가치주가 비슷하게 섞여 있음.

- 성장주: 성장성 > 현재 가치

- 가치주: 현재 가치 > 성장성

 

• 배당률: 1.61%

• 순비용: 0.08%

• 거래량: 3,571,842주 (90일 평균)

• 순자산: 252억 USD (30.6조원)

• 상장일: 2008.06.24.

• 운용사: Vanguard

 

Vanguard는 1975년에 설립되어 여러 펀드를 운영 중인 회사.

- 관리 자산(AUM)은 8.5조 USD (1.04경원, 2021.12.31.).

- 투자회사 2위 (1위는 Blackrock, 10.01조 USD, 1.23경원, 2021.12.31.).

 

이 ETF의 순자산은 252억 USD (30.6조원)으로 큰 편

- 같은 방식으로 운영되는 뮤추얼 펀드(VTWAX 등)까지 더하면 338억 USD (41.0조원).

- Yahoo Finance 등, 뮤추얼 펀드를 모두 더하여 순자산을 표기하는 곳도 있음.

 

2. 과거 성과

2022.02.28. Portfolio Visualizer 기준.

- 비교 대상은 미국 주식 대부분에 투자하는 VTI.

- 배당재투자 가정.

1년: 37.95% < VTI 11.99%

3년: 17.76% < VTI 17.44%

5년: 14.90% < VTI 14.64%

10년: 11.69% < VTI 14.23%

 

VT 상장(2008) 이후: 7.52% < VTI 11.59%

 

아래 그래프는 VT 상장 이후, 미국 전체 주식에 투자하는 VTI와의 비교.

- VT가 VTI에 비해 좋았던 해: 2008~2021 14년 중 3년 (09, 12, 17)

- 즉 이 시기 다른 국가의 주식은 대체로 미국보다 덜 올랐음.

VTI, VT 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

3. 투자 종목

VT 펀드가 투자하는 주요 종목. 1~10위와 각 국가의 주요 기업, 한국 기업을 나열하였음.

 

한국 주식도 400 종목 이상 포함되어 있으나, 계열사를 따로 상장한 경우가 많아서 기업 수에 비해 비중이 낮은 편 (한국 1.5%).

 

Top 10 비중 14.06%

2022.02.28.

총 9,359 종목

 

001 AAPL / Apple Inc / 3.44%

002 MSFT / Microsoft Corp / 3.04%

003 AMZN / Amazon.com Inc / 1.80%

004 GOOGL / Alphabet Inc Class A / 1.09% (구글A)

005 GOOG / Alphabet Inc Class C 1.03% (구글C)

006 TSLA / Tesla Inc / 0.95%

007 NVDA / NVIDIA Corp / NVDA 0.79%

008 FB / Meta Platforms Inc Class A / 0.67%

009 BRK.B / Berkshire Hathaway Inc Class B / 0.64%

010 UNH / UnitedHealth Group Inc / 0.60%

 

013 2330 / Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 0.54%

016 NESN / Nestle SA / 0.48%

019 700 / Tencent Holdings Ltd. / 0.44%

031 7203 / Toyota Motor Corp. / 0.30%

049 AZN / AstraZeneca plc 0.25%

050 9988 / Alibaba Group Holding Ltd. / 0.25%

 

051 MC / LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 0.25%

058 005930 / Samsung Electronics Co. Ltd. 0.22%

081 6758 / Sony Group Corp / 0.17%

095 SMSN / Samsung Electronics Co. Ltd. GDR / 0.15%

 

- 기타 한국 기업

225 000660 / SK Hynix Inc. / 0.07%

249 005935 / Samsung Electronics Co. Ltd. Preference Shares / 0.07%

375 035420 / NAVER Corp. / 0.05%

577 006400 / Samsung SDI Co. Ltd. / 0.03%

605 035720 / Kakao Corp. / 0.03%

631 051910 / LG Chem Ltd. / 0.03%

...

9312 006840 / AK Holdings Inc. / 0.01% 미만

9367 039530 / CNK International Co. Ltd. / 0.01 USD (상장폐지)

 

국가 비중

2021.02.28.

01 미국 59.4%

02 일본 6.3%

03 영국 4.1%

04 중국 3.4%

05 캐나다 3.1%

06 프랑스 2.5%

07 스위스 2.4%

08 독일 2.1%

09 호주 2.0%

10 대만 2.0%

11 인도 1.6%

12 한국 1.5%

13 네덜란드 1.1%

14 스웨덴 0.9%

15 홍콩 0.8%

 

업종

- 정보기술 20.11%

- 금융 13.23%

- 헬스케어(건강) 10.45%

- 임의소비재 10.10%

- 산업재 9.28%

- 통신서비스 7.17%

- 필수(고정)소비재 5.78%

- 소재 4.34%

- 에너지 3.85%

- 부동산 2.79%

- 유틸리티(공공사업) 2.25%

 

• 업종

- 비교 대상은 VTI. 미국 전체 기업 중 시가총액·거래량 등 최소 조건을 만족하는 모든 주식에 투자.

미국 전체에 투자하는 VTI와의 투자 업종비교. ETFRC.

 

- 기술 업종 비중이 20% 정도로 가장 높기는 하지만, 미국의 기술 업종 비중 26%에 비하면 6%p 정도 낮음.

- 금융, 소재, 산업재 비중이 약간 높은 편.

 

4. 투자 종목 선정 기준

FTSE Global All Cap Index (^GEISAC) [공식 문서] 추종.

 

요약하자면, 전 세계의 주식 중 ①주식 시장이 충분히 큰 나라에서 ②거래량이 일정 정도를 넘는 주식에 투자. 비중은 유동 조정 시가총액과 외국인 보유제한으로 조정한 수치에 비례.

 

아래는 공식 문서를 대강 요약한 것. 구체적인 수치나 자세한 요건은 추종 지수의 공식 문서를 참고.

1. 투자 국가 선택

• 국가를 Developed, Advanced Emerging, Secondary Emerging으로 분류

- World Bank GNI Per Capita Rating, 신용등급, 시장·규제 환경, 외환시장 활성화, 주식시장 활성화, 결제 시스템 안정성 등을 고려

 

• 적어도 Secondary Emerging Country로 분류되려면 아래 조건 만족.

- 투자 가능 시가총액이 83.8억 USD (9.85조원) 이상 (2021.06.30. 기준)

- 2번 조건을 만족하는 주식이 해당 국가에 5개 이상.

- 해당 국가에서 2번 조건을 만족하는 기업의 시가총액 합이 FTSE Emerging All Cap의 0.10% 이상.

- 즉 주식 시장이 너무 작은 나라는 제외.

 

• Developed Country는 더 좋은 환경, 더 큰 시장 규모를 요구.

 

2. 투자 종목 선택

• 투자신탁회사, LLP, LP, MLP, LLC, BDC 등 특수 형태 기업 제외

 

• 각 월 거래량의 중위값을 거래가능 주식 수로 나눈 값 계산 (A)

- A ≥ 0.05% 이상인 달이 12개월 중 10개월 이상인 주식만 선택.

- 즉 거래 가능 주식 중 거래되는 주식이 너무 적은 주식은 투자 대상에서 제외.

 

요약하자면, 전 세계의 주식 중 ①주식 시장이 충분히 큰 나라에서 ②거래량이 일정 정도를 넘는 주식에 투자. 비중은 유동 조정 시가총액과 외국인 보유제한으로 조정한 수치에 비례.

 

5. 배당 정보

● 배당률 / 주당 배당금

2021 / 1.82% / 1.955

 

2020 / 1.68% / 1.535▼

2019 / 2.39% / 1.878

2018 / 2.68% / 1.659

2017 / 2.28% / 1.565

2016 / 2.64% / 1.456

 

2015 / 2.78% / 1.414▼

2014 / 2.83% / 1.464

2013 / 2.45% / 1.222

2012 / 2.81% / 1.139

2011 / 2.94% / 1.018

2010 / 2.45% / 0.918

 

2009 / 2.00% / 0.662

2008 / 0.81% / 0.203

 

주당 배당금 삭감: 2009~2021 13년 중 2년 (15, 20)

 

● 최근 배당 이력

배당락일 / 배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

2022.03.21. / 0.257 / 100.68

 

2021.12.20. / 0.785 / 105.10

2021.09.20. / 0.412 / 105.10

2021.06.21. / 0.505 / 101.82

2021.03.22. / 0.253 / 97.24

 

2020.12.21. / 0.552 / 92.26

2020.09.21. / 0.403 / 81.15

2020.06.22. / 0.360 / 75.26

2020.03.23. / 0.221 / 56.03

 

2019.12.23. / 0.611 / 81.27

2019.09.24. / 0.435 / 75.76

2019.06.17. / 0.551 / 73.87

2019.03.25. / 0.281 / 72.72

 

6. 장단점

장점

• 대부분 국가의 기업에 모두 투자 가능.

- 한국 비중도 1.5% 있음.

 

• 매우 큰 분산 투자 효과. 국가 분산, 업종 분산, 기업 분산.

 

단점

• 미국 주식 100%에 비해 낮았던 성과

VTI (미국 전체) / SPY (미국 500대 기업) 등 미국 주식 100%에 비해 성과가 대체로 낮았음.

- 10년 VT 11.69% < SPY 16.09% < VTI 16.10%

- 09, 12, 17년 등 VT가 우세했던 때도 있지만, 대개 VTI, SPY의 성과가 좋았음.

- 이 시기 미국 IT 관련 기업이 매우 빠르게 성장했기 때문으로 보임.

VTI, SPY, VT 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

• 분산을 많이 했지만 높았던 변동성. 변동성이 큰 것에 비해 성과도 낮았음.

- VT 상장 (2008년) 이후

- 가장 안 좋았던 해 (2008)

VT -33.00% / VTI -29.30%

- 표준편차

VT 17.12% / VTI 16.14%

- 최대 낙폭 (2008~2009)

VT -50.26% / VTI 43.09%

- Sharp Ratio

VT 0.58 / VTI 0.73

 

7. 평가

미국 기업 중심으로 투자하면서(약 60% 비중), 다른 나라 주식도 약간은 섞고 싶을 때 매수할 만한 ETF.

 

대체로 미국 주식의 성과가 더 좋았지만, 2009, 2012, 2017년 등 VT가 약간 우세했던 때도 있음.

 

미국을 완전히 제외하고 싶다면 VEU (Vanguard FTSE All World ex US ETF) 같은 ETF를 추천.

 

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