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VT ETF 소개: 전 세계 주식에 투자

금융/주식

 2021. 8. 23.

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전 세계의 주식에 투자하는 ETF, VT를 소개하는 글입니다.

 

정식 명칭은 Vanguard Total World Stock ETF입니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

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목차

1. 기본 정보

2. 과거 성과

3. 투자 종목

4. 투자 종목 선정 기준

5. 배당 정보

6. 장단점

7. 평가

 
 

1. 기본 정보

Vanguard Total World Stock ETF (VT)

 

Yahoo Finance, 2021.08.22. 기준

• FTSE Global All Cap Index (^GEISAC) 추종.

• 주가: 104.04 USD (12.2만원)

• 배당률: 1.65%

• 순비용: 0.08%

• 거래량: 2,074,179주

• 순자산: 304억 USD (35.8조원)

• 상장일: 2008.06.24.

• 운용사: Vanguard

 

Vanguard는 1975년에 설립되어 여러 펀드를 운영 중인 회사.

- 관리 자산(AUM)은 7.8조 USD (8,834조원). 투자회사 2위 (1위는 Blackrock, 9조 USD) (2021년 4월 기준).

 

이 ETF의 순자산은 304억 USD (35.8조원). ETF 중 큰 편.

 

2. 과거 성과

비교 대상은 미국 전체 주식에 투자하는 VTI.

배당금 재투자를 가정하여 계산한 것.

1년 34.85% < VTI 38.95%

3년 13.79% < VTI 18.12%

5년 14.00% < VTI 17.39%

10년 10.44% < VTI 15.16%

2008~ 8.14% < VTI 12.29%

 

아래 그래프는 VT 상장 이후, 미국 전체 주식에 투자하는 VTI와의 비교.

- 2009, 2012, 2017년 등 VT가 약간 우세했던 때도 있지만, 대개 VTI의 성과가 좋았음.

VT, VTI 비교 그래프

 

3. 투자 종목

VT 펀드가 투자하는 주요 종목. 1~10위와 각 국가의 주요 기업을 나열하였음.

 

한국 기업도 400개 이상 포함되어 있으나, 계열사를 따로 상장한 경우가 많아서 기업 수에 비해 비중이 낮은 편 (한국 1.5%).

 

Top 10 비중 14.20%

(2021.07.31. 기준)

총 9080 종목

 

001 Apple Inc.(AAPL) 3.00%

002 Microsoft Corp.(MSFT) 2.81%

003 Amazon.com Inc.(AMZN) 1.89%

004 Facebook Inc. Class A(FB) 1.12%

005 Alphabet Inc. Class A(GOOGL) 1.05% (구글A)

006 Alphabet Inc. Class C(GOOG) 1.01% (구글C)

007 Tesla Inc.(TSLA) 0.70%

008 NVIDIA Corp.(NVDA) 0.61%

009 JPMorgan Chase & Co.(JPM) 0.59%

010 Johnson & Johnson(JNJ) 0.59%

 

014 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.(2330) 0.49%

015 Tencent Holdings Ltd.(700) 0.47%

016 Nestle SA(NESN) 0.46%

 

018 Alibaba Group Holding Ltd.(9988) 0.46%

 

034 Toyota Motor Corp.(7203) 0.29%

 

045 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(MC) 0.26%

 

055 AstraZeneca plc(AZN) 0.23%

 

059 Samsung Electronics Co. Ltd.(005930) 0.22%

072 Samsung Electronics Co. Ltd. GDR (SMSN) 0.19%

203 Samsung Electronics Co. Ltd. Preference Shares(005935) 0.08%

259 SK Hynix Inc.(000660) 0.07%

260 NAVER Corp.(035420) 0.07%

409 Kakao Corp.(035720) 0.05%

417 Samsung SDI Co. Ltd.(006400) 0.04%

438 LG Chem Ltd.(051910) 0.04%

 

국가 비중

(2021.07.31. 기준)

01 미국 58.6%

02 일본 6.4%

03 영국 4.0%

04 중국 3.8%

05 캐나다 2.7%

06 프랑스 2.6%

07 스위스 2.4%

08 독일 2.3%

09 호주 2.0%

10 대만 1.9%

11 한국 1.5%

 

업종

- 기술 19.92%

- 금융 12.88%

- 임의소비재 11.30%

- 헬스케어(건강) 10.74%

- 산업재 9.72%

- 통신서비스 8.21%

- 필수(고정)소비재 5.80%

- 소재 4.27%

- 에너지 3.16%

- 부동산 2.88%

- 유틸리티(공공재) 2.31%

 

미국 전체에 투자하는 VTI와의 비교. ETFRC.

 

- 기술 업종 비중이 20% 정도로 가장 높기는 하지만, 미국의 기술 업종 비중 26%에 비하면 상당히 낮음.

- 금융, 소재 업종의 비중이 약간 높은 편.

 

4. 투자 종목 선정 기준

FTSE Global All Cap Index (^GEISAC) [공식 문서] 추종.

 

요약하자면, 전 세계의 주식 중 ①주식 시장이 충분히 큰 나라에서 ②거래량이 일정 정도를 넘는 주식에 투자. 비중은 유동 조정 시가총액과 외국인 보유제한으로 조정한 수치에 비례.

 

아래는 공식 문서를 대강 요약한 것. 구체적인 수치나 자세한 요건은 추종 지수의 공식 문서를 참고.

1. 투자 국가 선택

• 국가를 Developed, Advanced Emerging, Secondary Emerging으로 분류

- World Bank GNI Per Capita Rating, 신용등급, 시장·규제 환경, 외환시장 활성화, 주식시장 활성화, 결제 시스템 안정성 등을 고려

 

• 적어도 Secondary Emerging Country로 분류되려면 아래 조건 만족.

- 투자 가능 시가총액이 83.8억 USD (9.85조원) 이상 (2021.06.30. 기준)

- 2번 조건을 만족하는 주식이 해당 국가에 5개 이상.

- 해당 국가에서 2번 조건을 만족하는 기업의 시가총액 합이 FTSE Emerging All Cap의 0.10% 이상.

- 즉 주식 시장이 너무 작은 나라는 제외.

 

• Developed Country는 더 좋은 환경, 더 큰 시장 규모를 요구.

 

2. 투자 종목 선택

• 투자신탁회사, LLP, LP, MLP, LLC, BDC 등 특수 형태 기업 제외

 

• 각 월 거래량의 중위값을 거래가능 주식 수로 나눈 값 계산 (A)

- A ≥ 0.05% 이상인 달이 12개월 중 10개월 이상인 주식만 선택.

- 즉 거래 가능 주식 중 거래되는 주식이 너무 적은 주식은 투자 대상에서 제외.

 

요약하자면, 전 세계의 주식 중 ①주식 시장이 충분히 큰 나라에서 ②거래량이 일정 정도를 넘는 주식에 투자. 비중은 유동 조정 시가총액과 외국인 보유제한으로 조정한 수치에 비례.

 

5. 배당 정보

● 연말 종가 기준 배당률 (2011년 이후)

2020년: 1.66%

2019년: 2.32%

2018년: 2.53%

2017년: 2.11%

2016년: 2.39%

2015년: 2.45%

2014년: 2.44%

2013년: 2.06%

2012년: 2.30%

2011년: 2.36%

 

● 최근 배당 이력

배당락일 / 배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

 

2021.06.21. / 0.505 / 101.82

2021.03.22. / 0.253 / 97.24

 

2020.12.21. / 0.552 / 92.26

2020.09.21. / 0.403 / 81.15

2020.06.22. / 0.360 / 75.26

2020.03.23. / 0.221 / 56.03

 

2019.12.23. / 0.611 / 81.27

2019.09.24. / 0.435 / 75.76

2019.06.17. / 0.551 / 73.87

2019.03.25. / 0.281 / 72.72

 

2018.12.24. / 0.489 / 64.01

2018.09.26. / 0.362 / 76.54

2018.06.22. / 0.551 / 74.42

2018.03.26. / 0.257 / 72.30

 

6. 장단점

장점

• 세계의 유명 기업에 모두 투자 가능.

- 한국 비중도 1.5% 존재

 

• 매우 큰 분산 투자 효과. 국가 분산, 업종 분산, 기업 분산.

 

단점

• 미국 주식 100%에 비해 낮았던 성과

VTI (미국 전체) / VOO, IVV (미국 500대 기업) 등 미국 주식 100%에 비해 성과가 대체로 낮았음.

- 10년 10.44% < VTI 15.16% < IVV 15.29%

- 2009, 2012, 2017년 등 VT가 우세했던 때도 있지만, 대개 VTI의 성과가 좋았음.

VT, VTI, IVV 비교

 

• 분산을 많이 했지만, 정작 높았던 변동성

- VT 상장일 2008.06.24. 이후

- 가장 안 좋았던 해

VT -33.00% < VTI -29.30% < IVV -28.51%

- 표준편차

VT 17.26% > VTI 16.16% > IVV 15.54%

- Max Drawdown (MDD)

VT -45.96% < VTI 42.31% IVV 41.68%

- Sharp Ratio

VT 0.51 < VTI 0.77 < IVV 0.79

 

7. 평가

미국 기업 중심으로 투자하면서(약 60% 비중), 다른 나라 주식도 약간은 섞고 싶을 때 매수할 만한 ETF.

 

대체로 미국 주식의 성과가 더 좋았지만, 2009, 2012, 2017년 등 VT가 약간 우세했던 때도 있음.

 

과거 성과만 놓고 보면 VTI, QQQ 등 미국 주식 ETF가 더 좋았음.

 

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