상세 컨텐츠

본문 제목

IWM ETF 소개: Russell 2000 (소형주)

금융/주식

 2021. 7. 5.

본문

미국의 소기업 2,000개로 구성된 Russell 2000 지수에 따라 투자하는 ETF, IWM를 소개하는 글입니다.

 

미국 대형주 주가지수 대표가 S&P 500라면, Russell 2000은 미국 소형주 주가지수의 대표입니다.

 

같은 지수를 추종하는 VTWO, 유사 지수를 추종하는 VB·SCHA도 함께 비교합니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

관련 글

 

목차

1. 기본 정보

2. 투자 종목

3. 투자 종목 선정 기준 (러셀 2000)

4. 과거 성과

5. 배당 정보

6. 유사 상품, 레버리지·인버스 상품

7. 장단점

8. 평가

 
 

1. 기본 정보

iShares Russell 2000 ETF (IWM)

 

2021.07.03. Yahoo Finance 기준.

• Russell 2000 (^RUT) 추종

• 주가: 229.19 (2021.07.02. 종가)

• 10년 평균 성과: 11.86%

• 배당률: 0.90%

• 순비용: 0.19%

• 거래량: 25,313,653주

• 순자산: 677억 USD (76.6조원)

• 운용사: Blackrock

• 상장: 2000.05.22.

 

Blackrock은 1988년에 설립되어 여러 펀드를 운영 중인 회사.

- 설립 시기는 경쟁사 Vanguard, State Street에 비해 늦은 편이지만 빠르게 성장하여 업계 1위 달성.

- 관리 자산은 9.01조 USD (1.2경원)으로 투자회사 1위 (2021.03.31. 기준).

 

이 ETF 자체의 순자산도 677억 USD (76.6조원)으로 큰 편. ETF 중 15위 정도.

- 거래량이 매우 많은 점이 특징. 역사가 오래되어 기관투자자들이 많이 이용하기 때문으로 추정됨.

 

2. 투자 종목

Russell 2000 (^RUT)에 맞게 보유함.

 

대강 미국 시가총액 1,001~3,000위 기업.

 

2021.07.01. 기준

Top 10 비중 2.87%

 

AMC / AMC ENTERTAINMENT HOLDINGS INC CLA / 0.72%

NTLA / INTELLIA THERAPEUTICS INC / 0.36%

OVV / OVINTIV INC / 0.28%

ARWR / ARROWHEAD PHARMACEUTICALS INC / 0.28%

IIVI / II VI INC / 0.25%

FATE / FATE THERAPEUTICS INC / 0.25%

CROX / CROCS INC / 0.25%

LSCC / LATTICE SEMICONDUCTOR CORP / 0.25%

SGMS / SCIENTIFIC GAMES CORP / 0.24%

THC TENET HEALTHCARE CORP / 0.24%

 

• 업종

- 헬스케어(건강) 21.26%

- 금융 14.79%

- 산업재 14.16%

- 정보 기술 13.48%

- 임의소비재 11.82%

- 부동산 6.82%

- 에너지 4.35%

- 소재 3.84%

- 통신 서비스 3.68%

- 필수(고정)소비재 3.16%

- 유틸리티(공공재) 2.39%

 

- 현금/파생상품 0.26%

 

- 수형주의 모임인 만큼 미국 전체와는 업종 분포가 상당히 다름.

- 비교 대상은 VTI. 미국 전체 기업 중 시가총액·거래량 등 최소 조건을 만족하는 모든 주식에 투자.

- 헬스케어 약 +8%p

- 부동산 +3.5%p

- 금융 +2.8%p

- 에너지 +2.5%p

 

- 정보 기술 -12%p

- 임의소비재 -4%p

 

3. 투자 종목 선정 기준 (러셀 2000)

추종 지수인 Russell 2000 (^RUT) [공식 문서]의 기준을 따름.

 

요약하자면 미국 기업 시가총액 상위 1,001~3,000위.

 

1. 미국 기업

- 법적 근거지, 본사 위치, 자산 위치, 매출 발생지 등을 고려하여 결정.

- 여러 나라의 거래소에 상장된 경우, 거래액이 가장 큰 거래소의 소재지도 고려.

 

2. NYSE, NASDAQ, CBOE 상장. Bulletin Board, Pink Sheet, OTC 등은 제외.

 

3. 산정일 기준 주가가 1 USD 이상 (속칭 동전주 배제).

 

4. 시가총액 3,000만 USD 이상.

 

5. 거래가능주식이 전체 주식의 5% 이상.

 

6. ETF, SPAC, 우선주 등 특수 형태 주식 제외.

 

위와 같은 조건을 통과하는 주식을, 시가총액 순으로 나열.

- 지수는 유동조정시가총액에 비례하여 산출.

→ 1~4,000위: Russell 3000E Index

→ 1~3,000위: Russell 3000 Index

 

→ 1~1,000위: Russell 1000 Index

→ 1,001~3,000위: Russell 2000 Index

 

→ 이외에도 Top 50, Top 200, Top 500 Index 등이 있음.

 

요약하자면 미국 기업 시가총액 상위 1,001~3,000위.

 

4. 과거 성과

Yahoo Finance, 2021.07.03. 기준.

- 비교 대상은 S&P 500 추종 IVV (미국 대기업, 약 500개).

1년 64.34% > IVV 40.46%

3년 12.94% < IVV 17.97%

5년 15.97% < IVV 17.15%

10년 11.86% < IVV 14.34%

15년 9.55% < IVV 10.65%

IWM 상장 (2000) 이후 9.17% > IVV 7.39%

 

● IWM 상장(2000) 이후

- 전체적으로는 IWM이 S&P 500 추종 IVV보다 우세. 닷컴버블 때 하락 폭이 적었던 것이 가장 큰 이유.

IWM, IVV 비교 (2000~)

 

● 닷컴버블 저점(2002) 이후

- IWM이 약간 우세하지만 격차가 크지는 않음.

- COVID-19 때에는 IWM의 하락폭이 더 컸음.

IWM, IVV 비교 (2002~)
IWM, IVV 비교 (2002~). Portfolio Visualizer.

 

● 서브프라임모기지 사태 저점(2009) 이후

- 2018년까지는 IWM이 약간 우세했지만 비슷.

- 2018 미국-중국 무역 분쟁 때 IWM이 IVV에 비해 크게 하락.

- COVID-19 국면에서도 IWM이 IVV에 비해 크게 하락.

- COVID-19 후에는 IWM이 훨씬 가파르게 오름.

IWM, IVV 비교 (2009~)
IWM, IVV 비교 (2009~). Portfolio Visualizer.

 

● 전체적으로 IWM의 변동성이 S&P 500 (대형주) 추종 ETF에 비해 훨씬 컸음.

- 따라서 매수 시점에 따라 성과가 크게 달라질 수 있음.

 

5. 배당 정보

● 연말 종가 기준 배당률 (2011년 이후)

- 대체로 S&P 500 추종 ETF에 비해 0.5%p 정도 낮음.

2020년: 1.04%

2019년: 1.26%

2018년: 1.40%

2017년: 1.26%

2016년: 1.38%

2015년: 1.54%

2014년: 1.26%

2013년: 1.23%

2012년: 2.00%

2011년: 1.40%

 

● 최근 배당 이력

배당락일 / 배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

- 실제 지급은 배당락일로부터 약 4주 후

 

2021.06.10. / 0.347 / 231.34

2021.03.25. / 0.398 / 212.04

2020.12.14. / 0.592 / 190.30

2020.09.23. / 0.566 / 149.06

2020.06.15. / 0.466 / 138.27

2020.03.25. / 0.420 / 109.04

 

2019.12.16. / 0.597 / 163.33

2019.09.24. / 0.544 / 155.31

2019.06.17. / 0.533 / 151.73

2019.03.20. / 0.412 / 154.96

2018.12.17. / 0.469 / 140.61

2018.09.26. / 0.450 / 170.03

2018.07.03. / 0.595 / 164.90

2018.03.22. / 0.362 / 157.15

 
 

6. 유사 상품, 레버리지 상품

● 동일 지수 추종

VTWO

- Vanguard Russell 2000 Index Fund ETF Shares (VTWO)

- IWM과 같은 지수를 추종하며 성과도 거의 같은 상품.

- 비용(수수료) 차이(IWM 0.19% vs VTWO 0.10%)에 비하면 성과 차이는 거의 없는 편.

- 주가가 IWM의 40% 정도이기 때문에, IWM의 저가판으로 이용 가능.

- 거래량은 50만주 정도로 약간 적지만 불편한 정도는 아님.

IWM, VTWO 비교
IWM, VTWO 성과 비교. Portfolio Visualizer.

- VTWO 기본 정보

Vanguard Russell 2000 Index Fund ETF Shares (VTWO)

• Russell 2000 (^RUT) 추종

• 주가: 92.50 (2021.07.02. 종가)

• 10년 평균 성과: 11.90%

• 배당률: 0.90%

• 순비용: 0.10%

• 거래량: 542,685주

• 순자산: 5.96억 USD (6.74조원)

• 운용사: Vanguard

• 상장: 2010.09.20.

 

● 유사 지수 추종 ETF

VB, SCHA

- 소형주를 폭넓게 다루는 지수와 ETF.

- 아래는 상장일이 가장 늦은 SCHA 상장(2009.11.) 이후의 성과(배당 재투자) 비교 그래프.

- 연 평균 VB 14.90% > SCHA 14.67% > IWM 14.19% (2009.11.~2021.06.).

- 다만 투자 시점에 따라서는 IWM이 가장 앞설 수도 있음. 예를 들어 2014년 10월에 투자했다면 대체로 IWM의 성과가 높에 나옴.

IWM, VB, SCHA 비교
IWM, SCHA, VB 비교. Portfolio Visualizer.

 

• VB

- Vanguard Small-Cap Index Fund ETF Shares (VB)

- 누적 시가총액 85%~98% 범위의 기업. 실제로는 약 1,500 종목.

Vanguard Small-Cap Index Fund ETF Shares (VB)

• CRSP U.S. Small Cap Index (^CRSPSC1) 추종

• 주가: 225.89 (2021.07.02. 종가)

• 10년 평균 성과: 12.49%

• 배당률: 1.04%

• 순비용: 0.05%

• 거래량: 642,404주

• 순자산: 1,352억 USD (152.9조원)

• 운용사: Vanguard

• 상장: 2004.01.26.

CRSP US 주가지수 구조

 

• SCHA

- Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)

- 시가총액 대략 751~2,500위. 약 1,750종목.

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)

• Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index (^DWS) 추종

• 주가: 104.01 (2021.07.02. 종가)

• 10년 평균 성과: 12.20%

• 배당률: 0.90%

• 순비용: 0.04%

• 거래량: 428,890주

• 순자산: 160억 USD (18조원)

• 운용사: Charles Schwab

• 상장: 2009.11.03.

 

● 레버리지·인버스 상품

- 아래는 Russell 2000 지수의 레버리지 (2배, 3배) 상품과 인버스 (-1배,-2배,-3배) 상품.

- 레버리지와 인버스 상품은 지수의 '일 변화'의 일정 배수를 추종함.

1배 IWM, VTWO

2배 UWM

3배 TNA, URTY

 

-1배 RWM

-2배 TWM

-3배 TZA, SRTY

 

7. 장단점

● 장점

• 굉장히 많은 거래량.

- 일 평균 2,500만 주 정도로 매우 많이 거래됨.

- 소형주 ETF 중 가장 오래되어 기관 투자자가 많이 이용하는 것으로 보임.

- 프리마켓에서도 유동성공급자(LP)가 적극적으로 활동하고, 거래도 활발히 이루어짐.

 

• 유명한 지수를 추종

미국 증권사·언론에서 소형주에 관해 이야기할 때 Russell 2000을 기준으로 삼는 경우가 많기 때문에 정보를 얻기 쉬움.

 

● 단점

• 경쟁 상품에 비해 낮았던 성과

- 유사 지수를 추종하는 VB, SCHA보다 낮음.

- 연 평균 VB 14.90% > SCHA 14.67% > IWM 14.19% (2009.11.~2021.06.).

- 다만 투자 시점에 따라서는 IWM이 가장 앞설 수도 있음. 예를 들어 2014년 10월에 투자했다면 대체로 IWM의 성과가 높에 나옴.

 

• 높은 변동성

- 아래는 IWM의 2021년 1~8월 차트. 짧은 기간에 10%씩 크게 움직이고 있음.

- 단기 변동성이 매우 크기 때문에, 투자 시점에 따라 수익 차이가 크게 생길 수 있음.

- 반대로, ETF를 이용해 스윙 투자를 할 생각이라면 괜찮을 수 있음.

IWM 2021년 1월~8월. NH투자증권.

 

- 아래는 S&P 500 추종 IVV와의 성과 비교 그래프.

- IWM이 IVV에 비해 위아래로 움직임이 큰 것을 알 수 있음. 즉 중장기 변동성도 약간 큰 편.

- 변동성이 크면 매수 시점도 중요해짐. 고점일 때 사면 회복에 시간이 오래 걸릴 수 있기 때문.

IWM, IVV 비교 (2000~)
IWM, IVV 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

• 2010년대 이후, QQQ 등 기술주 비중이 높은 ETF에 비해 낮았던 성과.

- 아래는 닷컴버블 저점(2002) 이후, IWM과 QQQ의 성과 비교. 세로축 로그스케일.

- 서브프라임모기지 사태 전까지는 성과가 비슷했으나, 2010년대부터는 QQQ의 성과가 압도적으로 좋았음.

IWM, QQQ 비교
IWM, QQQ 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

• 높은 비용 (수수료)

- VTWO (0.1%), VB (0.05%), SCHA(0.04%) 모두 IWM보다 비용이 낮음.

- 유사 상품이라면 수수료는 낮을 수록 좋음.

 

8. 평가

미국 소형주 주가지수의 대표격인 Russell 2000을 추종하는 ETF.

 

유사 상품인 VB, SCHA에 비해 전체적인 성과는 약간 낮지만, 투자 시점에 따라서는 IWM이 가장 앞설 수도 있음. 예를 들어 2014년 10월에 투자했다면 대체로 IWM의 성과가 높에 나옴.

 

또한 S&P 500 추종 IVV 등 대형주 ETF에 비해 변동성이 큰 편.

 

따라서 대형주 ETF에 비해 투자 시점에 대한 고민이 더 필요해 보임.

 

관련 글

반응형

같은 카테고리의 글 더보기

댓글 영역