상세 컨텐츠

본문 제목

ITOT ETF 소개: 미국 기업 전체에 투자

금융/주식

 2021. 6. 24.

본문

미국 상장 기업 중, 최소 조건을 만족하는 모든 주식에 시가총액 비율대로 투자하는 ETF, ITOT를 소개하는 글입니다.

 

정식 명칭은 iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF입니다.

 

VTI의 저가판으로 활용하는 경우가 많습니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

관련 글

 

목차

1. 기본 정보

2. 과거 성과

3. 투자 종목

4. 투자 종목 선정 기준

5. 배당 정보

6. 유사 상품

7. 장단점

8. 평가

 
 

1. 기본 정보

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF

 

2021.06.24. Yahoo Finance 기준.

• S&P Total Market Index (^SPTMI) 추종

• 주가: 98.26 (2021.06.24. 종가)

• 10년 평균 성과: 14.26%

• 배당률: 1.29%

• 순비용: 0.03%

• 거래량: 1,523,758주

• 순자산: 391억 USD (44조원)

• 운용사: Blackrock

• 상장: 2004.01.20.

 

Blackrock은 1988년에 설립되어 여러 펀드를 운영 중인 회사.

- 설립 시기는 경쟁사 Vanguard, State Street에 비해 늦은 편이지만 빠르게 성장하여 업계 1위 달성.

- 관리 자산은 9.01조 USD (1.2경원)으로 투자회사 1위 (2021.03.31. 기준).

- 이 ETF 자체의 순자산도 391억 USD (44조원)으로 큰 편.

 

2. 과거 성과

Yahoo Finance, 2021.06.24. 기준.

비교 대상은 S&P 500 추종 IVV.

1년: 44.20% (IVV 40.46%)

3년: 17.97% (IVV 17.97%)

5년: 17.32% (IVV 17.15%)

10년: 14.26% (IVV 14.34%)

ITOT 상장 이후: 10.22% (IVV 10.02%) (2004~2021.05.31.)

 

전체적으로 ITOT가 앞서지만, S&P 500 추종 ETF가 앞설 때도 있음.

- S&P Total Market Index는 미국 전체 시가총액의 99% 정도를 반영.

- S&P 500 지수는 미국 전체 시가총액의 75% 정도를 반영.

 

즉 ITOT에만 포함되는 미국 중소형주의 움직임에 따라 차이가 생길 수 있음.

 

● ITOT 상장 이후 (2004~)

움직임 자체는 비슷하지만, ITOT가 S&P 500 추종 IVV에 비해 앞서 있음.

ITOT, IVV 비교 (2004~)
2004년 이후 ITOT, IVV 비교. Portfolio Visualizer.

 

● 최근 10년 (2011~)

- 매우 근소한 차이로, ITOT가 S&P 500 추종 IVV에 비해 앞서 있음.

ITOT, IVV 비교 (2011~)
2011년 이후 ITOT, IVV 비교. Portfolio Visualizer.

 

● COVID-19 이후 (2020.03.23.~)

- COVID-19 이후에는 중소형주가 강세를 보이며, ITOT가 S&P 500 추종 IVV보다 더 많이 상승하였음.

ITOT, IVV 비교 (2020~)
COVID-19 이후 ITOT, IVV 비교. Porfolio Visualizer.

 

- ITOT에만 포함된 중소형주의 움직임에 따라 차이가 생김.

 

3. 투자 종목

ITOT ETF에서 투자하는 종목.

 

추종 지수인 S&P Total Market Index (^SPTMI)와 거의 비슷하게 구성.

2021.06.22. 기준, 상위 10개 합 22.32%

 

AAPL / Apple Inc. / 4.78%

MSFT / Microsoft Corp.  / 4.55%

AMZN / Amazon.com Inc. / 3.42%

FB / Facebook Inc. / 1.85%

GOOGL / Alphabet Inc. / 1.67%

GOOG / Alphabet Inc. / 1.65%

BRK.B / Berkshire Hathaway Inc. / 1.20%

TSLA / Tesla Inc. / 1.09%
NVDA / Nvidia Corp. / 1.07%
JPM / JPMorgan Chase & Co. / 1.04%

 

총 3,648개

 

• 업종 (GICS 기준)

- 정보기술 26.21%

- 헬스케어(건강) 13.45%
- 임의소비재 12.10%

- 금융 11.58%
- 통신 10.27%
- 산업재 9.45%

- 필수(고정)소비재 5.30%

- 부동산 3.40%

- 에너지 2.83%

- 소재 2.83%

- 유틸리티(공공재) 2.38%

- 현금/파생상품 0.20%

 

- 기술 업종이 성장을 주도하는 만큼 비중도 큼. 최상위 10개 기업 중에서도 기술 업종이 다수.

- 이외에도 미국 전체 시장의 섹터 비중과 거의 비슷하게 구성되어 있음.

 

4. 투자 종목 선정 기준 (S&P 500)

추종 지수인 S&P Total Market Index (^SPTMI) [공식 문서]의 기준을 따름.

 

요약하자면, 미국 전체 기업 중 유동성 등 최소 조건을 만족하는 모든 주식에 투자.

 

● 미국 기업

- 미국 소재 기업 (고정 자산, 매출, 본사위치, 조세회피처 등 고려).

- 미국 거래소(NYSE, NASDAQ, COBE) 상장.

- Corporation, REIT 등 포함.

- 비상장기업 투자전문회사(BDC), 우선주(Preferred stock), LP, LLC, ETF 등 특수 형태 주식은 제외.

- Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK.B) 등 예외적으로 포함하는 주식 있음.

 

- 연간 거래액이 유동조정시가총액의 10% 이상.

- 거래 가능 주식이 전체 주식의 10% 이상.

 

- 시가총액 제한 없음.

 

- 이렇게 구성 종목이 결정되면, 각 주식을 유동 조정 시가총액 비중대로 지수에 포함. 실제로는 약 3,650개 정도.

 

요약하자면 미국 전체 주식 중 유동성 등 최소 조건을 만족하는 모든 주식에 투자.

 

- 참고로 NYSE와 NASDAQ에 상장된 주식 수는 약 8,000개.

- 즉 위 요건에 의해 제외되는 주식이 더 많음.

- 예를 들어 쿠팡은 NYSE 상장 주식이지만, 미국 소재 기업이 아니기 때문에 제외.

 

- S&P 500 기업이 미국 시가총액의 약 75%를 차지.

- S&P 1500 기업이 미국 시가총액의 약 90%를 차지.

- Russell 3000 기업이 미국 시가총액의 약 98%를 차지.

 

- 시가총액 상위 1,000위 정도부터는 각 종목의 비중이 전체 시가총액의 0.01% 미만임.

 

5. 배당 정보

● 연말 종가 기준 배당률 (최근 10년)

- S&P 500 추종 ETF와 비슷함.

2020년: 1.41%

2019년: 1.88%

2018년: 2.14%

2017년: 1.69%

2016년: 1.83%

2015년: 2.01%

2014년: 1.71%

2013년: 1.69%

2012년: 1.94%

2011년: 1.85%

 

● 최근 배당 이력

- 배당락일 전날까지는 매수하고 보유해야 배당금을 받을 수 있음.

- 배당락일 당일에는 바로 팔아도 배당금을 받을 수 있음.

배당락일 / 배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

 

2021.06.10. / 0.236 / 97.24

2021.03.25. / 0.296 / 89.67

 

2020.12.14. / 0.342 / 84.35

2020.09.23. / 0.332 / 74.78

2020.06.15. / 0.276 / 68.20

2020.03.25. / 0.269 / 54.24

 

2019.12.16. / 0.446 / 71.73

2019.09.24. / 0.322 / 67.89

2019.06.17. / 0.357 / 65.74

2019.03.20. / 0.239 / 64.67

 

2018.12.28. / 0.061 / 56.33 (특별 배당)

2018.12.24. / 0.349 / 59.24

2018.09.26. / 0.298 / 67.04

2018.06.26. / 0.259 / 62.80

2018.03.22. / 0.249 / 62.33

 
 

6. 유사 상품

같은 지수를 추종하는 ETF는 없고, 비슷한 지수를 추종하는 ETF는 많이 있음.

 

● 유사 지수 추종 ETF

미국의 소형주까지 포함한 전체 주식시장, 또는 거의 대부분을 포함하는 ETF.

- 추종 지수의 산출 방식도 비슷.

VTI

Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares

- CRSP US Total Market Index

미국 기업 상위 약 3,750개

 

• IWV

iShares Russell 3000 ETF (IWV)

- Russell 3000 지수 추종

미국 기업 상위 약 3,000개 (미국 시가총액 98%)

 

SCHB

Schwab U.S. Broad Market ETF

- Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index 추종

미국 기업 상위 약 2,500개

 

이외에

- 1,500 종목을 포함하는 SPTM

- 1,000 종목을 포함하는 IWB

도 비슷하게 움직임.

 

ITOT 및 유사상품 비교
ITOT 및 유사상품 비교. Yahoo Finance.

 

- 가장 아래는 S&P 500 추종 IVV.

- ITOT, VTI, IWV, SCHB는 거의 비슷하게 움직임. 

 

가장 많이 비교되는 VTI와는 시기에 따라 우열이 다름.

1년: ITOT 44.20% > VTI 44.15%

3년: ITOT 17.97% < VTI 18.04%

5년: ITOT 17.32% < VTI 17.39%

10년: ITOT 14.26% > VTI 14.21%

ITOT 상장 이후: ITOT 10.31% < VTI 10.50%

 

7. 장단점

● 장점

• 비교적 낮은 주가

- 2021년 기준 100 USD 근처.

- 주가가 낮으면 분할 매수·분할 매도가 쉬움.

 

- ITOT는 2008년, 2016년에 2주→1주 분할을 실시.

- 경쟁 상품 VTI는 220 USD 근처인데, 2008년에만 2주→1주 분할을 실시.

 

• 미국의 거의 모든 주식에 투자

- 섹터 분배, 중소형주 분배 등을 고려할 필요성이 적어짐.

 

• 낮은 비용 (수수료)

- 0.03%로 비용이 낮음.

- VTI, SCHB, SPTM 등 경쟁 상품도 0.03%.

- IWV (0.20%)처럼 여전히 높은 수수료를 유지하는 상품도 있음.

- 2001년 상장 시에는 0.15%였다가 경쟁 상품이 생기면서 서서히 낮아짐.

- 0.03%가 된 것은 2018년.

 

• 신뢰도

- 큰 회사, 오래된 역사.

- Blackrock은 Vanguard, SSGA와 함께 미국에서 가장 큰 투자회사.

- 닷컴버블(IT버블), 서브프라임모기지 사태 등 여러 위기를 거친 회사.

- 이 ETF는 2004년에 상장되어 닷컴버블은 겪지 않았지만, 서프프라임모기지 사태를 거침.

 

● 단점

QQQ 등 성장주 중심의 ETF에 비해서는 밀리는 성과.

- 아래는 ITOT 상장(2004) 이후의 비교 (로그스케일 그래프).

- 2004~2009에는 두 ETF의 성과가 비슷했음.

- 하지만 서브프라임모기지 사태 후에는 QQQ가 굉장히 빠르게 상승. ITOT가 5배 오를 때 QQQ는 10배 오름.

ITOT, QQQ 비교
ITOT, QQQ 성과 비교 (2004~). Porfolio Visualizer.

 

• 프리마켓, 애프터마켓에서 거래 어려움

- 정규 장에서는 호가 창에 빈 곳이 없지만, 정규 장 전후로는 거래가 어려움.

 

8. 평가

미국 기업 전체에 투자하는 ETF. VTI와 마찬가지로 굉장히 많은 종목을 포함하기 때문에, 유사상품에 비해 중소형주의 영향을 약간 더 받음.

 

다만 장기 성과는 NASDAQ 100 추종 QQQ 등 성장 중심 ETF에 비해 좋지 않았음.

 

그래도 미국의 특정 영역이 아니라, 미국 전체 기업의 성장을 믿고 투자하는 상품이라는 점에서 인기가 있음.

 

VTI의 주가가 220 USD 근처라서 부담되는 투자자에게 추천함.

 

관련 글

반응형

같은 카테고리의 글 더보기

댓글 영역