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ITOT ETF 소개: 미국 기업 전체에 투자

금융/주식

 2021. 11. 1.

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* 분기마다 업데이트합니다.

 

미국의 ETF, ITOT를 소개하는 글입니다.

 

미국 기업 전체 중 시가총액·거래량 등 최소 조건을 만족하는 모든 주식에, 시가총액에 비례하여 투자하는 상품입니다.

 

VTI의 저가판으로 활용하는 경우가 많습니다.

 

문장을 줄이기 위해, 본문에서는 속칭 음슴체(개조식 문제)를 사용합니다.

 

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목차

1. 기본 정보

2. 과거 성과

3. 투자 종목

4. 투자 종목 선정 기준

5. 배당 정보

6. 유사 상품

7. 장단점

8. 평가

 
 

1. 기본 정보

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF

 

Fidelity, 2021.10.29. 기준.

• 보유 주식 스타일: 대형 혼합 (Large Blend)

- 대형주의 비중이 높음.

- 성장과 가치 중간 성향의 주식 비중이 높음.

- 성장주: 현재 가치에 비해 성장성이 상대적으로 높은 주식.

- 가치주: 성장성에 비해 현재 가치가 상대적으로 높은 주식.

 

• 주가: 104.94 USD (12.4만원)

• 배당률: 1.26%

• 순비용: 0.03%

• 거래량: 1,649,170주

• 순자산: 415억 USD (48.8조원)

• 운용사: Blackrock

• 상장: 2004.01.20.

 

Blackrock은 1988년에 설립되어 여러 펀드를 운영 중인 회사.

- 설립 시기는 경쟁사 Vanguard, State Street에 비해 늦은 편이지만 빠르게 성장하여 업계 1위 달성.

- 관리 자산은 9.5조 USD (1.11경원)으로 투자회사 1위 (2021.09.30.).

 

- 이 ETF 자체의 순자산은 415억 USD (48.8조원)으로 큰 편.

 

2. 과거 성과

Portfolio Visualizer, 2021.09.30. 기준

- 비교 대상은 미국 500대 기업에만 투자하는 SPY.

- 배당 재투자 가정.

1년: 32.08% > SPY 29.96%

3년: 15.94% > SPY 15.90%

5년: 16.80% = SPY 16.80%

10년: 16.65% > SPY 16.51%

15년: 10.44% > SPY 10.27%

- 대체로 소형주가 더 포함된 VTI의 성과가 약간 좋음.

- 단기적으로는 소형주의 움직임에 따라 차이가 생기기도 하지만 장기적으로는 비슷.

ITOT, SPY 성과 비교
ITOT, SPY 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

- S&P Total Market Index는 미국 전체 시가총액의 99% 정도를 반영.

- S&P 500 지수는 미국 전체 시가총액의 75% 정도를 반영.

 

즉 VTI에만 포함되는 미국 중소형주의 움직임에 따라 약간의 차이가 생길 수 있음.

 

3. 투자 종목

• 보유 주식 스타일: 대형 혼합 (Large Blend)

- 대형주의 비중이 높음.

- 성장과 가치 중간 성향의 주식 비중이 높음.

- 성장주: 현재 가치에 비해 성장성이 상대적으로 높은 주식.

- 가치주: 성장성에 비해 현재 가치가 상대적으로 높은 주식.

 

ITOT 보유 주식 스타일
ITOT 보유 주식 스타일. Morningstar.

 

• ITOT 펀드가 투자하는 종목 상위 10개

- 추종 지수인 S&P Total Market Index (^SPTMI)와 거의 비슷하게 구성.

- 2021.10.29. 기준

- Top 10 비중 23.84%

MSFT / MICROSOFT CORP / 5.21%

AAPL / APPLE INC / 4.92%

AMZN / AMAZON.COM INC / 3.08%

TSLA / TESLA INC / 1.89%

GOOGL / ALPHABET INC CLASS A / 1.87%

GOOG / ALPHABET INC CLASS C / 1.75%

FB / META PLATFORMS INC CLASS A / 1.61%

NVDA / NVIDIA CORP / 1.33%

BRKB / BERKSHIRE HATHAWAY INC CLASS B / 1.11%

JPM / JPMORGAN CHASE & CO / 1.07%

 

총 3,693개

 

• 업종

- 정보기술 27.16%

- 헬스케어(건강) 13.09%

- 임의소비재 12.64%

- 금융 11.96%

- 통신 9.70%

- 산업재 8.95%

- 필수(고정)소비재 5.07%

- 부동산 3.39%

- 에너지 2.84%

- 소재 2.68%

- 유틸리티(공익사업) 2.30%

- 현금 / 기타 파생상품 0.22%

 

- 정보기술 업종이 성장을 주도하는 만큼 비중도 큼. 최상위 10개 기업 중에서도 정보기술 업종이 다수.

 

4. 투자 종목 선정 기준 (S&P 500)

추종 지수인 S&P Total Market Index (^SPTMI) [공식 문서]의 기준을 따름.

 

요약하자면, 미국 기업 전체 중 시가총액·거래량 등 최소 조건을 만족하는 모든 주식에, 시가총액에 비례하여 투자.

 

● 미국 기업

- 미국 소재 기업 (고정 자산, 매출, 본사위치, 조세회피처 등 고려).

- 미국 거래소(NYSE, NASDAQ, CBOE) 상장.

- Corporation, REIT 등 포함.

- 비상장기업 투자전문회사(BDC), 우선주(Preferred stock), LP, LLC, ETF 등 특수 형태 주식은 제외.

- Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK.B) 등 예외적으로 포함하는 주식 있음.

 

- 연간 거래액이 유동조정시가총액의 10% 이상.

- 거래 가능 주식이 전체 주식의 10% 이상.

 

- 시가총액 제한 없음.

 

- 이렇게 구성 종목이 결정되면, 각 주식을 유동 조정 시가총액 비중대로 지수에 포함. 실제로는 약 3,700개 정도.

 

요약하자면, 미국 기업 전체 중 시가총액·거래량 등 최소 조건을 만족하는 모든 주식에, 시가총액에 비례하여 투자.

 

- 참고로 NYSE와 NASDAQ에 상장된 주식 수는 약 8,000개.

- 즉 위 요건에 의해 제외되는 주식이 더 많음.

- 예를 들어 쿠팡(CPNG)은 NYSE 상장 주식이지만, 미국 소재 기업이 아니기 때문에 제외.

 

- S&P 500 기업이 미국 시가총액의 약 75%를 차지.

- S&P 1500 기업이 미국 시가총액의 약 90%를 차지.

- Russell 3000 기업이 미국 시가총액의 약 98%를 차지.

 

- 시가총액 상위 1,000위 정도부터는 각 종목의 비중이 전체 시가총액의 0.01% 미만임.

 

5. 배당 정보

● 연말 종가 기준 배당률 / 주당 배당금

- S&P 500 추종 ETF와 비슷함.

2020 / 1.43% / 1.219▼

2019 / 1.93% / 1.364

2018 / 2.25% / 1.216

2017 / 1.80% / 1.032

2016 / 1.99% / 0.936

2015 / 2.23% / 0.935

2014 / 1.94% / 0.804

2013 / 1.95% / 0.715

2012 / 2.27% / 0.628

2011 / 2.21% / 0.529

2010 / 1.99% / 0.468

2009 / 2.30% / 0.464▼

2008 / 3.41% / 0.544

 

주당 배당금 삭감: 09,20 (2005~2020 16년 중 2년)

 

● 최근 배당 이력

- 배당락일 전날까지는 매수하고 보유해야 배당금을 받을 수 있음.

- 배당락일 당일에는 바로 팔아도 배당금을 받을 수 있음.

배당락일 / 배당금 / 직전 종가 (단위 USD)

 

2021.06.24. / 0.367 / 102.03

2021.06.10. / 0.236 / 97.24

2021.03.25. / 0.296 / 89.67

 

2020.12.14. / 0.342 / 84.35

2020.09.23. / 0.332 / 74.78

2020.06.15. / 0.276 / 68.20

2020.03.25. / 0.269 / 54.24

 

2019.12.16. / 0.446 / 71.73

2019.09.24. / 0.322 / 67.89

2019.06.17. / 0.357 / 65.74

2019.03.20. / 0.239 / 64.67

 

2018.12.28. / 0.061 / 56.33 (특별 배당)

2018.12.24. / 0.349 / 59.24

2018.09.26. / 0.298 / 67.04

2018.06.26. / 0.259 / 62.80

2018.03.22. / 0.249 / 62.33

 
 

6. 유사 상품

같은 지수를 추종하는 ETF는 없고, 비슷한 지수를 추종하는 ETF는 있음.

 

● 유사 지수 추종 ETF

미국의 대형주, 중형주, 소형주까지 시가총액 비율대로 투자하는 상품.

- 추종 지수의 산출 방식도 비슷.

VTI

Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares

- CRSP US Total Market Index

미국 기업 상위 약 4,000개

 

• IWV

iShares Russell 3000 ETF (IWV)

- Russell 3000 지수 추종

미국 기업 상위 약 3,000개 (미국 시가총액 98%)

 

• SCHB

Schwab U.S. Broad Market ETF

- Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index 추종

미국 기업 상위 약 2,500개

 

이외에도, 장기적으로 보면

- 1,500 종목 SPTM

- 1,000 종목 IWB

- 500 종목 SPY, IVV, VOO, SPLG

도 비슷하게 움직임.

 

ITOT 및 유사상품 주가
ITOT 및 유사상품 주가. Yahoo Finance.

 

7. 장단점

● 장점

• 무난한 포트폴리오

- 미국의 거의 모든 기업에 시가총액 비율대로 투자.

- 미국 기업 평균을 따라감.

- 장기 투자 시 이보다 좋은 펀드가 많지 않았음.

- 섹터 분배·중소형주 분배가 미국 평균대로 되어 있어서, 특정 섹터가 상승할 때 소외되지 않음.

 

• 비교적 낮은 주가

- 2021.10.29. 기준 104.94 USD (12.4만원).

- 주가가 낮으면 분할 매매가 쉬움.

- ITOT는 2008년, 2016년에 1주→2주 분할.

- 경쟁 상품 VTI는 220 USD 근처인데, 2008년에만 1주→2주 분할.

 

• 신뢰도

- 큰 회사, 오래된 역사.

- Blackrock은 Vanguard, SSGA와 함께 미국에서 가장 큰 투자회사.

- 닷컴버블(IT버블), 서브프라임모기지 사태 등 여러 위기를 거친 회사.

- 이 ETF는 2004년에 상장되어 닷컴버블은 겪지 않았지만, 서프프라임모기지 사태를 거침.

 

● 단점

QQQ 등 성장주 중심의 ETF에 비해서는 밀리는 성과.

- 아래는 ITOT 상장(2004) 이후의 비교.

- 2004~2009에는 두 ETF의 성과가 비슷했음.

- 하지만 서브프라임모기지 사태 후에는 QQQ가 굉장히 빠르게 상승.

- ITOT가 QQQ보다 좋았던 해: 04,05,06,16 (2004~2020 17년 중 4년)

QQQ, ITOT 성과 비교
QQQ, ITOT 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

• 프리(pre)마켓, 애프터마켓에서 거래하기 어려움

- 정규 장에서는 호가 창에 빈 곳이 없지만, 정규 장 전후로는 거래가 어려움.

 

8. 평가

미국 기업 전체에 투자하는 ETF. VTI와 마찬가지로 굉장히 많은 종목을 포함하기 때문에, 유사상품에 비해 중소형주의 영향을 약간 더 받음.

 

미국의 특정 영역이 아니라, 미국 기업 전체의 성장을 믿고 투자하는 상품이라는 점에서 인기가 있음.

 

VTI의 주가가 220 USD 근처라서 부담되는 투자자에게 추천함. ITOT의 주가가 VTI 주가의 45% 정도임.

 

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댓글 영역

  • 프로필 사진
    경자청
    2021.11.19 21:29
    itot도 분할 역사가 잇었네요
    etf도 분할을 한다는 정말 좋은 정보
    얻고 갑니다
    감사합니다
    • 프로필 사진
      2021.11.19 21:39 신고
      기본적으로 펀드라서 그런지, 일반주에 비해 병합, 분할을 더 자유롭게 하는 것 같습니다.

      성공적인 투자에 도움이 되길 바랍니다. 감사합니다.