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S&P 500 지수 추종 ETF·유사 상품 정리

금융/주식

 2022. 3. 30.

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이 글에서는 S&P 500 지수를 추종하는 ETF와 유사 상품을 자세히 살펴 봅니다.

 

문장을 간결하게 하기 위해 속칭 음슴체(개조식 문체)로 작성합니다.

 

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목차

1. 요약

2. S&P 500 지수

3. SPY, IVV, VOO, SPLG, ITOT, VTI 차이점

4. 레버리지, 인버스

5. S&P 500 유사

6. S&P 500 변형

6-1. S&P 500 성장

6-2. S&P 500 가치

6-3. S&P 500 배당

7. KOSPI 상장 S&P 500 추종 ETF

 
 

1. 요약

● S&P 500 지수?

- 신용평가사로 유명한 기업 Standard and Poor's에서 만든 주가 지수.

- 시가총액 등을 고려하여 미국 기업 500개 선정. 시가총액 비례로 주가지수 계산.

 

● ETF 규모

2022.03.28. 자료 기준, 포트폴리오 자산 규모 1~5위 ETF는 다음과 같음.

VTI 1.26조 USD (1,554조원)

미국 기업 약 4,000 종목에 시가총액 비율대로 투자.

 

VOO 7,534억 USD (923조원)

SPY 4,552억 USD (558조원)

IVV 3,347억 USD (410조원)

S&P 500 지수 추종. 미국 500대 기업에 시가총액 비율대로 투자.

 

QQQ 2,152억 USD (264조원)

NASDAQ 100 지수 추종. 나스닥 거래소 100대 기업에 시가총액 비율대로 투자.

S&P 500에 비해 기술주 비중이 높고, 금융주는 전부 제외됨.

- 참고로 미국은 NYSE, NASDAQ 두 거래소가 가장 큼. 미국 대부분의 주식은 이 두 거래소에 상장되어 있음.

- S&P 500 등 대부분의 지수는 여러 거래소의 주식을 모두 다루지만, NASDAQ 100 지수는 NASDAQ 거래소의 주식으로만 지수를 구성함.

 

● S&P 500 추종 (레버리지, 인버스 포함)

1배: SPY, IVV, VOO, SPLG

2배: SSO // SPUU(거래량 저조)

3배: UPRO, SPXL

 

-1배: SH, SPDN

-2배: SDS

-3배: SPXU, SPXS

 

● S&P 500 유사

VV (미국 기업 시가총액 상위 약 580개)

SCHX (750개)

IWB, VONE (1,000개)

SPTM (1,500개)

SCHB (2,500개)

IWV (3,000개)

ITOT (3,700개)

VTI (4,000개)

 

- 참고로 NYSE와 NASDAQ에 상장된 주식 수는 약 8,000개.

- S&P 500 지수는 미국 전체 시가총액의 약 75%를 반영.

- S&P 1500은 약 90%를 반영.

- Russell 3000은 98%를 반영.

 

● S&P 500 변형

성장: SPYG≒VOOG≒IVW

가치: SPYV≒IVE≒VOOV

고배당: SPYD

고배당 저변동성: SPHD (월배당)

 

● KOSPI 상장 S&P 500 추종 ETF

TIGER 미국S&P500

KINDEX 미국S&P500

KODEX 미국S&P500TR

KBSTAR 미국S&P500

ARIRANG 미국S&P500(H)

 

2. S&P 500 지수

신용평가사로 유명한 Standard and Poor's에서 만든 주가 지수.

 

요약하자면 미국 500대 기업에 시가총액 비율대로 투자.

- 다만 500대 기업을 선정할 때, 미국 전체의 업종 분포와 유사하게 구성하고, 거래량이 너무 적은 주식은 제외.

 

- 미국 소재 기업 (고정 자산, 매출, 본사위치, 조세회피처 등 고려).

- 미국 거래소(NYSE, NASDAQ, CBOE) 상장.

- Corporation, REIT 등 포함.

- 비상장기업 투자전문회사(BDC), 우선주(Preferred stock), LP, LLC, ETF 등 특수 형태 주식은 제외.

- Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK.B) 등 예외적으로 포함하는 주식 있음.

 

- 연간 거래액이 유동조정시가총액 이상.

- 거래 가능 주식이 전체 주식의 10% 이상.

- 지난 6개월간, 각 월의 거래량이 25만주 이상.

 

- 중단된 사업을 제외한 최근 네 분기의 순이익(GAAP Earning) 합이 흑자, 그리고 가장 최근 분기도 흑자.

 

- 비조정 시가총액 기준. 재조정 시에 바뀔 수 있음. 기업 수를 맞추어야 하기 때문.

→ S&P 500: 146억 USD 이상.

→ S&P MidCap 400: 37억~146억 USD.

→ S&P SmallCap 600 8.5억~37억 USD.

→ 500 + Mid 400 + Small 600 = S&P Composite 1500.

 

- S&P Total Market Index의 섹터 비중과 비슷하게 종목 조정.

- S&P Total Market Index는 거래량이 매우 적은 일부 기업 외에는 대부분의 상장 기업 포함.

- 해당 지수에 관해서는, 해당 지수 추종 ETF ITOT 분석 글 참고

 

- 비중은 유동조정 시가총액(= 거래 가능한 주식 수 x 주가) 비율대로 산정.

 

요약하자면 미국 500대 기업에 시가총액 비율대로 투자.

 

미국 전체 시가총액의 80%를 반영. 미국 증시를 대표하는 지수로 널리 사용됨.

 

● 구성 종목 TOP 10 (29.41%)

2022.03.24.

AAPL / Apple Inc / 7.06%

MSFT / Microsoft Corporation / 5.97%

AMZN / Amazon.com Inc / 3.75%

GOOGL / (구글A) Alphabet Inc Class A / 2.23%

TSLA / Tesla Inc / 2.22%

GOOG / (구글C) Alphabet Inc Class C / 2.05%

NVDA / NVIDIA Corporation / 1.84%

BRK.B / Berkshire Hathaway Inc Class B / 1.69%

FB / (페이스북) Meta Platforms Inc Class A / 1.33%

UNH / UnitedHealth Group Inc / 1.27%

 

● S&P 500 추종 ETF 요약

1배: SPY, IVV, VOO, SPLG

2배: SSO // SPUU(거래량 저조)

3배: SPXL, UPRO

 

-1배: SH, SPDN

-2배: SDS

-3배: SPXU, SPXS

 

3. SPY, IVV, VOO, SPLG, ITOT, VTI 차이점

커뮤니티 사이트에 해당 ETF의 차이를 묻는 질문 글이 자주 보임.

 

● 추종 지수 (주가가 무엇을 따라가는가)

SPY, IVV, VOO, SPLG는 S&P 500 지수 (미국 주식 시가총액 상위 약 500개)

ITOT는 S&P Total Market Index (약 3,700개)

VTI는 CRSP US Total Market Index (약 4,000개)

 

- SPY, IVV, VOO, SPLG는 사실상 회사와 주가만 다르고 거의 같은 상품.
- 아주 약간씩 차이가 나는 것은 배당락일이 다르기 때문.

SPY, IVV, VOO, SPLG 주가 비교.


- ITOT와 VTI는 미국 기업 대부분에 투자하는 상품.

- 장기적인 움직임은 S&P 500과 비슷함. 다만 소형주의 움직임에 따라 약간의 차이만 있음.

- 장기적으로는 VTI, ITOT의 성과가 약간 좋았음. 하지만 투자 시점에 따라서는 S&P 500 ETF가 좋을 때도 있었음.

VTI, ITOT, SPY 성과 비교. Portfolio Visualizer.

 

● 주가 (2021년 기준)

SPY, IVV, VOO는 50만원 근처.

VTI는 25만원 근처.

ITOT는 11만원 근처.

SPLG는 6만원 근처.

 

- 주가가 낮으면 분할매매를 할 때, 투자 자금이 적을 때 좋음.

- 주가가 높으면 매수가와 매도가의 %차이가 작아져서, 거래 비용이 작아짐.

 

● 운용사

IVV, ITOT는 Blackrock (iShares는 브랜드 이름)

VOO, VTI는 Vanguard

SPY, SPLG는 State Street Global Advisors (SSGA)

- 운용사의 신뢰도는 모두 높음. 닷컴버블, 서브프라임모기지 사태, COVID-19 등 여러 위기를 모두 거친 금융사이기 때문.

- 2021년 운용자산규모 기준, 모두 5위 안에 드는 대기업.

 

● 순비용

SPY는 0.09%, 나머지는 0.03%.

 

● 이중에 뭐 살까요?

무엇을 사더라도 차이는 크지 않음.

 

VTI, ITOT는 미국 기업 대부분에 투자.

- 장기 성과는 중소형주가 많이 포함된 VTI, ITOT가 아주 약간 높았음.

- 미국 전체에 투자한다는 측면에서도 VTI, ITOT가 무난.

 

SPY, IVV, VOO, SPLG는 미국 500대 기업에만 투자

- 중소형주가 마음에 들지 않는다면 여기에 투자.

- SPY, IVV, VOO, SPLG는 회사와 주가만 다르고 거의 같은 상품.

- 수수료가 0.06%p 높더라도 거래량이 많은 것을 선호하면 SPY

- 주가가 낮은 것을 선호하면 SPLG

- 주가는 높은 것이 좋은데, 거래량보다 수수료 0.06%p 낮은 것을 선호하면 IVV, VOO

 

4. 레버리지, 인버스

1배: SPY, IVV, VOO, SPLG

2배: SSO // SPUU(거래량 저조)

3배: SPXL, UPRO

 

-1배: SH, SPDN

-2배: SDS

-3배: SPXU, SPXS

 

레버리지는 2배, 3배처럼 더 크게 움직이는 것. 인버스는 -1배처럼 기초 자산과 반대로 움직이는 것.

 

-2배, -3배는 레버리지 인버스(Leveraged Inverse), 속칭 곱버스라고 부름.

 

레버리지와 인버스는 S&P 500 지수 '일 변동률'의 일정 배수만큼을 추종하는 ETF. 1배 ETF는 일 변동률이 아니라 기초 자산의 변동을 추종.

 

레버리지·인버스 상품은 배당이 굉장히 적거나 없고, 비용이 0.9% 근처로 높은 편.

 
 

5. S&P 500 유사

S&P 500을 추종하는 것은 아닌데, S&P 500과 거의 같은 움직임을 보이는 ETF와 추종 지수.

 

미국 시가총액 상위 기업의 비중이 높은 상품은 거의 비슷한 움직임을 보임.

S&P 500 추종 유사 ETF의 5년 주가 변화. Yahoo Finance.

 

- 참고로 NYSE와 NASDAQ에 상장된 주식 수는 약 8,000개.

- S&P 500 기업이 미국 시가총액의 약 75%를 차지.

- S&P 1500 기업이 미국 시가총액의 약 90%를 차지.

- Russell 3000 기업이 미국 시가총액의 약 98%를 차지.

 

● VV

Vanguard Large-Cap Index Fund ETF Shares

- CRSP US Large Cap Index 추종

미국 주식 시총 상위 약 580개

 

● SCHX

Schwab U.S. Large-Cap ETF

- Dow Jones U.S. Large-Cap Total Stock Market Index 추종

미국 주식 시총 상위 약 750개

 

● IWB // VONE(거래량 저조)

iShares Russell 1000 ETF

Vanguard Russell 1000 Index Fund ETF Shares

- Russell 1000 지수 추종

미국 주식 상위 약 1,000개

 

● SPTM

SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF

- S&P Composite 1500 지수 추종

=S&P 500 + S&P MidCap 400 + S&P SmallCap 600

미국 주식 상위 약 1,500개 (미국 시가총액 90%)

 

● SCHB

Schwab U.S. Broad Market ETF

- Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index 추종

미국 주식 상위 약 2,500개

 

● IWV

iShares Russell 3000 ETF (IWV)

- Russell 3000 지수 추종

미국 주식 상위 약 3,000개 (미국 시가총액 98%)

 

ITOT

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF

- S&P Total Market Index 추종

미국 주식 상위 약 3,650개

 

VTI

Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares

- CRSP US Total Market Index

미국 주식 상위 약 3,700개

 

기업 수가 많아져도, 시가총액 상위 기업의 비중이 크기 때문에 움직임의 차이가 크지는 않음.

 

6. S&P 500 변형

S&P 500 지수에서 특정 주식만 선택한 상품

 

6-1. S&P 500 성장

S&P 500 Growth Index는 다음 지표를 종합하여, 현재 가치에 비해 상대적으로 성장성이 높았던 기업을 선정.

- 약 240개 기업으로 구성.

◆ 1. 성장 점수

- 현재 주가 대비 3년간 주당순이익(EPS) 변화

- 3년간 주당매출액(SPS) 성장률

- 12개월간 주가 변화율 (Momentum)

 

◆ 2. 가치 점수

- 순자산/주가 = BPS를 주가로 나눈 것 = PBR의 역수

- 순이익/주가 = EPS를 주가로 나눈 것 = PER의 역수

- 매출액/주가 = SPS를 주가로 나눈 것 = PSR의 역수

 

자세한 것은 SPYG 분석 글 참고.

 

S&P 500 지수에 비해

+ IT·자유소비재·통신 업종의 비중이 높고,

- 금융·필수소비재·에너지·산업재 등 기타 업종의 비중이 낮음.

 

SPYG, IVW, VOOG는 같은 지수를 추종하기 때문에 거의 같은 상품.

 

아래는 유사 상품. 현재 가치에 비해 상대적으로 성장성이 높았던 기업에 투자.

MGK (CRSP US Mega Cap Growth Index)

VUG (CRSP US Large Cap Growth Index)

SCHG (Dow Jones U.S. Large-Cap Growth Total Stock Market Index)

IWF, VONG (Russell 1000 Growth Index)

 

6-2. S&P 500 가치

S&P 500 Value Index는 다음 지표를 종합하여, 성장성에 비해 상대적으로 현재 가치가 높은 기업을 선정.

- 약 400개 기업으로 구성.

◆ 1. 성장 점수

- 현재 주가 대비 3년간 주당순이익(EPS) 변화

- 3년간 주당매출액(SPS) 성장률

- 12개월간 주가 변화율 (Momentum)

 

◆ 2. 가치 점수

- 순자산/주가 = BPS를 주가로 나눈 것 = PBR의 역수

- 순이익/주가 = EPS를 주가로 나눈 것 = PER의 역수

- 매출액/주가 = SPS를 주가로 나눈 것 = PSR의 역수

 

자세한 것은 SPYV 분석 글 참고.

 

S&P 500 지수에 비해

+ 금융·필수소비재·에너지·산업재 업종의 비중이 높고,

- IT, 자유소비재, 통신 업종의 비중이 낮음.

 

대체로 2007~2008 서브프라임모기지 사태 이전에는 S&P 500 Value의 성과가 좋았고, 이후에는 IT·자유소비재·통신 업종이 더 포함된 S&P 500, S&P 500 Growth, NASDAQ 100의 성과가 더 좋았음.

 

SPYV, IVE, VOOV는 같은 지수를 추종하기 때문에 거의 같은 상품.

 

아래는 유사 상품. 성장성에 비해 상대적으로 현재 가치가 높은 기업에 투자.

VTV (CRSP US Large Cap Value Index)

SCHV (Dow Jones U.S. Large-Cap Value Total Stock Market Index)

IWD, VONV (Russell 1000 Value Index)

MGV (CRSP US Mega Cap Value Index)

 

6-3. S&P 500 배당

SPYD (고배당)

- 미국 500대 기업 중 배당률이 높은 종목 80개를 선택해, 같은 비중으로 투자.

 

SPHD (고배당 저변동성, 월배당)

- 미국 500대 기업 중, 배당률이 높고 주가 변동성이 낮았던 기업 50개를 선택해, 배당률에 비례하여 투자.

 

7. KOSPI 상장 S&P 500 추종 ETF

● TIGER 미국S&P500 (360750)

미래애셋자산운용

 

● KINDEX 미국S&P500 (360200)

한국투자신탁운용

 

● KODEX 미국S&P500TR (379800)

삼성자산운용

 

● KBSTAR 미국S&P500 (379780)

KB자산운용

 

● ARIRANG 미국S&P500(H) (269540)

한화자산운용

 

TR은 Total Return. 배당금(분배금)을 지급하지 않고 그대로 재투자. 분배금 지급 과정에서 납부하는 세금을 내지 않아도 되기 때문에 분배금 지급 상품보다 높은 수익률이 일반적.

 

(H)는 환헤지(hedged) 상품. 미리 정해진 환율로 거래하여, 환율 변동에 의한 순자산가치 변동을 회피하는 상품.

 

한국 회사가 운용하는 ETF는 보수 및 기타 비용을 합하면 연 0.5% 가까이 되며, 배당금을 적게 지급하는 편. 따라서 직접 투자에 비해 이득이 적음.

 

연금저축펀드, IRP, ISA 등 절세 혜택이 있는 경우에 절세 한도까지만 투자하는 경우가 많음.

 

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댓글 영역

  • 프로필 사진
    ㅇㅇ
    2021.05.24 01:39
    블로그 중에 가장 깔끔해서 잘 보고 있습니다! 버거킹 메뉴 보다가 여기 이렇게 다시 오네요 ㅋㅋ
    • 프로필 사진
      2021.05.24 16:57 신고
      감사합니다. 여러 소재로 글을 쓰는 블로그이다 보니, 취향이 비슷한 분들이 종종 재방문해 주시는 것 같습니다.

      주식 투자와 즐거운 식사에 도움이 되기를 바랍니다 :)
  • 프로필 사진
    ㅇㅇ
    2021.08.13 13:28
    tiger, kindex도 요즘 연보수 0.07%로 내려서 spy보다 낮은 수준이고 kodex TR은 연보수 0.05%까지 내려왔습니다. 사족으로 블로그 글이 나무위키처럼 생겼네요.
    • 프로필 사진
      2021.08.13 15:28 신고
      • 공식 사이트 기준, SPY는 Gross Expense Ratio가 0.0945%입니다. 반면에 한국 ETF는 기타 비용까지 합하면 0.4%~0.5% 정도인 경우가 많습니다.

      여기에 배당률 차이, 괴리율 차이 등 기회비용까지 생각하면 차이는 더 클 것으로 생각합니다.

      • 목차를 넣어 글을 쓰다 보니 형식이 비슷해진 것 같습니다. 설명문을 작성할 때에는 이 형식이 무난한 것 같습니다.
  • 프로필 사진
    2021.10.04 00:58 신고
    헐ㅋㅋㅋㅋ햄버거 메뉴때문에 구독해놨던 블로그에서 이런 글을ㅋㅋㅋㅋㅋ
    • 프로필 사진
      2021.10.04 01:11 신고
      워낙 잡스럽게 운영하다 보니, 관심사가 겹치는 분이 종종 있습니다.

      투자하시는데 도움이 되기를 바랍니다.
    • 프로필 사진
      2021.10.04 01:12 신고
      다른 글 봤을때 투자 잘 하실거같습니다